Boletín Semanal WMC - Edición #169
COLOR DEL MERCADO
El mercado cierra la semana a un nivel similar al de la pasada, a pesar de haber sido esta una muy noticiosa. El índice S&P500 cierra a 2992,07 +0,18% y el índice Dow Jones en 26935,07 -0,2%. La reunión del Federal Open Market Committee (FOMC) este miércoles, y el inicio de la semana con un ataque de drones a la industria petrolera de Arabia Saudita fueron algunos de los eventos que impactaron al mercado.
Durante el fin de semana, una serie de drones atacaron plantas de procesamiento de crudo en Arabia Saudita. La producción en la planta más grande del Reino, Abqaiq, disminuyó en un 50% y sus autoridades han señalado que tomará aproximadamente un mes recuperarla. Aun no queda claro la autoría de estos atentados. Inicialmente se especuló que fue perpetrado por rebeldes de Yemen, pero el Secretario de Estado de EEUU, Michael Pompeo, señalo que el ataque fue ejecutado por Irán.
El precio del crudo saltó inmediatamente un +20%. En un esfuerzo por calmar a los inversionistas, el presidente Trump, señaló que las reservas estratégicas de crudo de Estados Unidos serán utilizadas en caso de que haga falta. Trump anunció sanciones al Banco Central de Irán en respuesta a estos ataques.
En segunda reunión consecutiva del FOMC, se decidió recortar las tasas de interés efectivas de la FED por 25 puntos básicos, colocando el rango entre 1,75% y 2%. El mercado había descontado esta disminución de las tasas, sin embargo, la atención estaba puesta en cuál es la visión de comité sobre sus futuras decisiones. La división de criterios al respecto es tan grande, que por primera vez en tres años, tres de los diez miembros votaron en contra de la decisión tomada, en este caso, el recorte.
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Gráfico 1: Gráfico de la cotización del índice S&P500 en velas japonesas diarias en lo que va del 2019. Línea azul es el promedio móvil simple de 200. Fuente: Bloomberg
El tan esperado IPO o salida a bolsa de Wework ha sido pospuesto luego de unas valoraciones muy altas que fueron cuestionadas por muchas personalidades del mundo financiero. Entre sus señalamientos para una menor valoración, está la cantidad de dinero que la compañía pierde en su operación. Su principal accionista, Softbank, presionó para posponer esta salida a bolsa. En enero la valoración de Wework era por el orden de $47 millardos, y ahora algunos estiman que debería ser menor a $15 millardos.
LEER EL ESPECIAL —> TASA OVERNIGHT
El presidente de la Fed, Jerome Powell. EFE
La Reserva Federal pondrá en marcha un plan de recompras de hasta 90.000 millones en tres operaciones los martes, jueves y viernes desde la próxima semana.
Para cumplir con el encaje legal, las instituciones bancarias se prestan entre ellas a la tasa overnight. Esta semana, la poca liquidez en el sistema llevó a un fuerte aumento de las tasa REPO, incrementando este lunes 600 puntos básicos, hasta alcanzar 8,75%. Es usual que en cierres de trimestre o en fin de plazo de pago de impuestos, estos tipos de movimientos ocurran, sin embargo, en esta ocasión luce más como una sequía que requiere la intervención de la FED
PETRÓLEO
El sábado 14 de septiembre, drones presuntamente dirigidos desde Irán, atacaron la plantas de procesamiento de la estatal petrolera de Arabia Saudita, Aramco. Los ataques en las plantas de Khurais y Abqaiq afectaron 5% de la producción global. El precio del crudo reaccionó inmediatamente disparando los futuros más de 20%. Estados Unidos fue muy ágil al decir que era capaz de usar las reservas estratégicas en caso de necesitarlas para suplir la demanda de energía. El precio del crudo cerró el lunes ganando un 11%. El barril WTI cierra la semana a 58,09 +5,9%, luego de Aramco aseguró a tan solo 24 horas del ataque que ya habían recuperado el 30% de la producción y al finalizar el mes, estarían por encima del 50%. .
Gráfico 3: Mapa político del Reino de Arabia Saudita, ubicación de su capital Riyadh, y la ubicación de las plantas petroleras que fueron atacadas. Bloomberg.
Gráfico 4: Cotización del precio del barril WTI en velas japonesas diarias en lo que va del 2019. Línea azul es el promedio simple móvil de 200. Fuente Bloomberg.
VENEZUELA
Esta semana llamamos la atención sobre la cotización de los bonos de Venezuela, casi todos con caidas significativas de precio. Véase la tabla de cotizaciones
BONOS VENEZOLANOS
CIERRES SEMANALES
