Boletín Semanal WMC - Edición #168
COLOR DEL MERCADO
El índice S&P500 se acercó esta semana al nivel máximo histórico marcado este julio (Gráfico 1). Los catalizadores que impulsaron a los inversionistas son diversos. El principal, sin duda, fue el anuncio de nuevas conversaciones para llegar a un acuerdo comercial entre China y Estados Unidos. En Europa, este jueves, Mario Draghi, presidente del Banco Central Europeo (ECB), anunció un recorte de tasas de interés e inyecciones de capital vía compras en el mercado secundario, a partir del 1 de noviembre. Finalmente este viernes se reveló, que durante agosto las ventas de las tiendas minoristas (retailers), tuvieron un desempeño mejor al esperado, y mostraron la sexta semana consecutiva de crecimiento. El consumidor americano sigue siendo el pilar de su economía.
El rendimiento de los bonos del Tesoro Americano a 10 años aumentó con fuerza por la actitud “risk on” de los inversionistas, subiendo +18% en la semana, que cerró a 1,8958%, nivel que no tenía desde inicios de agosto.
La semana política fue muy movida en Estados Unidos. Luego de una cancelación de una reunión sorpresa entre Trump, el Talibán y el presidente de Afganistán. El presidente de Estados Unidos ha citado diferencias de criterio con su Asesor Jefe de Seguridad Nacional, John Bolton, y decidió que éste, no formará mas parte de su staff. Analistas especulan que una posible reunión con el presidente de Irán, aumenta las probabilidades luego de la partida de Bolton.
Gráfico 1: Gráfico de la cotización del índice S&P500 en velas japonesas diarias en lo que va del 2019. Línea azul es el promedio móvil simple de 200. Fuente: Bloomberg
Uno de los eventos que tuvo mayor impacto en la semana fue la presentación de Apple (AAPL), en la que reveló una gama de nuevos productos. Destaca la línea de Iphones (11, y 11 pro). La compañía también anunció que su servicio de TV en streaming, iniciará el 1 de noviembre, y tendrá un costo de $4,99 al mes. Esto representa una fuerte competencia para Netflix, Amazon, Roku y Disney. Apple llegó a cotizar este jueves a $226,42; muy cerca de su máximo de $233,47 del 3 de octubre del 2018. Sin embargo este viernes, el analista de Goldman Sachs que cubre Apple, rebajó su precio esperado en un año de $187 a $165 por acción, citando que la oferta del Apple TV+ no tendrá beneficios reales en el mediano plazo.
LEER EL ESPECIAL —> ECB RETOMA EL ESTIMULO
Mario Draghi Presidente del ECB
Fecha de nacimiento: 3 de septiembre de 1947 Roma, Italia
El Banco Central Europeo (ECB) ha reiniciado la aplicación de medidas macroeconómicas significativas destinadas a estimular el crecimiento y la inflación en la economía de Europa. Esta semana dedicamos El Especial a analizar la efectividad de tales medidas y comparar resultados logrados por los Bancos Centrales de las otras importantes economías del mundo.
PETRÓLEO
El rey de Arabia Saudita Salman Bin Abdulaziz nombró a su hijo el príncipe Abdulaziz ministro de energía, remplazando a Khalid Al-Falih. Se espera que la salida a bolsa de la estatal saudita Aramco se agilice con este nombramiento.
La salida de Bolton del staff de asesores de seguridad del presidente Trump, impactó negativamente a los precios del crudo. No habían pasado 24 horas luego de la remoción y ya el presidente Trump estaba señalando la posibilidad de suavizar algunas de las sanciones a Irán, provocando una caída del precio del barril WTI de -2,44% el miércoles. Una de las primeras medidas de flexibilización de las sanciones a Irán puede ser la de permitirle vender su petróleo.
Gráfico 4: Cotización del precio del barril WTI en velas japonesas diarias en lo que va del 2019. Línea azul es el promedio simple móvil de 200. Fuente Bloomberg.
VENEZUELA
Mercantil Servicios Financieros ha ido desconsolidando de su balance sus filiales en el exterior. Inicialmente fue el Commerce Bank, ahora llamado Amerant en Estados Unidos. Para ello, otorgó un dividendo en acciones del Amerant a sus accionistas locales de Mercantil “Spin off”. A inicios de este mes hizo lo propio con el holding de sus sedes en Panamá y el Caribe. El pasado 10 de septiembre, la Superintendencia Nacional de Valores (SUNAVAL) solicitó a la Bolsa de Caracas una suspensión temporal del intercambio de la acción de Mercantil Servicios Financieros debido al alto volumen de transacciones, equivalentes a $197 millones de Dólares Americanos o 48% del valor social de la compañía. Este alto número de transacciones se produjo por el canje de acciones entre Mercantil Servicios Financieros, C.A. y Mercantil Servicios Financieros Internacional, domiciliada en Panamá.
El 10 de septiembre, la Superintendencia de Instituciones del sector Bancario, tomó una medida administrativa de intervención al Banco Occidental de Descuento, Banco Universal, BOD, por un plazo de 120 días. La medida se ejecuta luego de que los Banco Centrales de Curazao y Panamá encendieran las alarmas tras señalar que el banco no tiene la liquidez para responder a sus ahorristas.
Por último, destaca el desplome del bono PDVSA 8,5% 2020 con colateral de CITGO que se observa cotizando en el cuadro a continuación a niveles de 45%. Estos precios derivan de los fuertes problemas de liquidez de participantes en este mercado.
BONOS VENEZOLANOS
CIERRES SEMANALES
