Boletín Semanal WMC- Edición #421
COLOR DEL MERCADO
Dow Jones 41.938 -1,86% | S&P500 5.827 -1,94% | Nasdaq 19.161 -2,34% .
Las acciones experimentaron una fuerte caída y los rendimientos de los bonos subieron, mientras el mercado redujo sus expectativas sobre futuros recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal tras la publicación de un informe de empleo sorprendentemente positivo este viernes. El S&P 500 cayó un 1,5%, eliminando las ganancias acumuladas desde inicios del año. Además, los rendimientos de los bonos del Tesoro a 30 años brevemente superaron el 5%. (Véase gráfica 1).
El informe publicado mostró que la economía de EEUU agregó más empleos en diciembre que en cualquier otro mes desde marzo y que la tasa de desempleo disminuyó inesperadamente. Esto generó preocupaciones sobre la inflación persistente, con expectativas de inflación a largo plazo de los consumidores alcanzando el nivel más alto desde 2008. El aumento de los precios del petróleo también contribuyó a la ansiedad.
Economistas de importantes bancos, como Bank of America y Citigroup, revisaron sus pronósticos, anticipando menos recortes de tasas este año. El índice VIX, indicador de volatilidad, subió a alrededor de 20.
Todos los ojos estarán puestos en los próximos informes de precios al consumidor y productor, los que ofrecerán más pistas sobre la dirección de la inflación antes de la próxima reunión de política de la Reserva Federal.
Gráfico 1: Evolución porcentual semanal de los principales índices bursátiles. Fuente : Bloomberg, Composición: WMC
Constellation Energy (CEG):
Las acciones de Constellation Energy (CEG) se dispararon después de que la compañía acordara la compra de Calpine, creando así el mayor proveedor de energía limpia del país y ampliando su gama de productos. El precio neto de la transacción es de aproximadamente $26.6 mil millones, lo que incluye la asunción de deuda de Calpine.
Las acciones de Constellation Energy aumentaron un 23% a $300.63, alcanzando su nivel más alto desde que salió a bolsa en 2022. La adquisición de Calpine refuerza la cartera de gas natural de Constellation. Calpine, con sede en Houston, es el mayor generador de electricidad de EEUU a partir de gas natural y recursos geotérmicos, con una capacidad de 27 gigavatios, suficiente para abastecer a unos 27 millones de hogares. Constellation, con sede en Baltimore, es el mayor operador de plantas nucleares y puede abastecer a unos 16 millones de hogares.
Se espera que el acuerdo agregue al menos $2 en ganancias por acción y más de $2 mil millones de flujo de caja libre ajustado para el siguiente año luego de cerrada la adquisición. La transacción podría finalizar en los próximos 12 meses, sujeta a aprobaciones regulatorias.
Informe laboral en EEUU:
El más reciente informe del mercado laboral de EEUU mostró que en diciembre, las nóminas no agrícolas aumentaron en 256,000, la mayor cifra desde marzo, superando casi todas las previsiones. Así mismo, mostró que la tasa de desempleo cayó inesperadamente al 4.1%, mientras que los ingresos promedio por hora subieron un 0.3% desde noviembre, según el informe del Bureau of Labor Statistics.
A pesar de los altos costos de los préstamos, la inflación persistente y la incertidumbre política, 2024 cerró con un mercado laboral robusto, añadiendo 2.2 millones de empleos. Aunque la tasa de desempleo alcanzó su punto máximo en julio en un 4.3%, revisiones recientes la ajustaron a la baja, mostrando una mayor resiliencia.
El informe también reveló que los sectores de salud, asistencia social, comercio minorista y hostelería lideraron las contrataciones en diciembre, mientras que la manufactura siguió siendo un punto débil, con la reducción de personal por cuarta vez en cinco meses.
El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, comentó que la fortaleza en la contratación no indica un sobrecalentamiento de la economía y que aún espera que las tasas de interés bajen en los próximos 12 a 18 meses, siempre y cuando la inflación no aumente.
TikTok en EEUU:
La Corte Suprema de EEUU ha señalado que probablemente mantendrá la posición que prohibiría la popular plataforma de redes sociales TikTok en el país si no se vende a una empresa estadounidense antes del 19 de enero. Durante las audiencias de este viernes, la mayoría de los jueces sugirieron que las preocupaciones de seguridad nacional superan los intereses de libertad de expresión de las empresas y creadores de contenido.
El presidente del Tribunal Supremo cuestionó al abogado de TikTok sobre los vínculos de ByteDance Ltd., la empresa matriz, con el gobierno chino.
La ley también afecta a empresas tecnológicas como Apple, Oracle y Google, que podrían enfrentar multas si continúan alojando TikTok. La administración Biden defiende la ley como una medida de seguridad nacional, argumentando que el control chino de TikTok permitiría la manipulación de la plataforma y la recopilación de datos de los estadounidenses.
TikTok y ByteDance argumentan que las preocupaciones de influencia extranjera son infundadas y que TikTok Inc. es una empresa estadounidense con sede en California. Un grupo de creadores de contenido también insta a la corte a anular la ley, diciendo que una prohibición les privaría de su capacidad para comunicarse con sus comunidades.
La Corte Suprema ha puesto el caso en una vía rápida para emitir un fallo definitivo antes del 19 de enero.
EL ESPECIAL WMC de esta semana
2024, el año de los ETF´s Los Exchange Traded Funds, ó Fondos Transados en Bolsa son vehículos de inversión que agrupan activos, como acciones o bonos, y se negocian en bolsas como si fueran acciones individuales, ofreciendo diversificación y liquidez a los inversionistas. Esta semana se dedica Especial WMC a examinar brevemente el origen y evolución de estos fondos cuya popularidad y aceptación ha logrado impresionantes dimensiones en el pasado 2024
ENERGÍA
El petróleo Brent subió hasta un 5% este viernes y alcanzó su nivel más alto desde principios de octubre, cotizándose en 80,75 dólares por barril, después de que Estados Unidos intensificara las sanciones contra Rusia en un intento por obstaculizar los flujos de crudo. Las sanciones, que afectan a dos firmas que manejan más de una cuarta parte de las exportaciones de petróleo marítimo de Rusia, así como a aseguradoras vitales y una vasta flota de petroleros, han generado preocupación en el mercado.
Si bien se anticipaban sanciones adicionales contra Rusia, el alcance potencial de las restricciones era incierto. El mercado también se había estado preparando para sanciones más duras contra el petróleo iraní, lo que tensaría aún más un mercado que ya enfrenta una disminución de las existencias estadounidenses.
A pesar del fuerte rally inicial, el mismo está siendo evaluado como una reacción exagerada, puesto que analistas de la industria señalan que no hay evidencia que indique que el 10% de la oferta mundial de crudo que proviene de Rusia vaya a desaparecer del mercado en el corto plazo.
Para el cierre del día, el crudo Brent se cotizó en $79,79 por barril. El West Texas Intermediate se cotizó al cierre de este viernes en $76,57 (Véase gráfica 3).
Grafica 3. Evolución, durante la semana de la cotización del crudo WTI (línea negra), y del crudo Brent (línea naranja). Fuente : Bloomberg, Composición: WMC
VENEZUELA
De la nota de prensa de la Bolsa de Valores de Caracas: En la Bolsa de Valores de Caracas, entre el 7 y el 10 de enero de 2025, se negoció un total de 79.943.302 bolívares.; ó unos 370.000. $/día.
Los valores cuyos precios aumentaron, en el período, fueron Proagro (+38,67%), Mercantil Servicios Financieros Clase B (+22,68%), Banco Provincial (+21,79%), Mercantil Servicios Financieros Clase A (+18,18%), Ron Santa Teresa Clase B (+17,00%), Banco de Venezuela (+15,92%), Inmuebles, Valores y Capitales Clase B (+14,43%), Cerámica Carabobo (+14,26%), PIVCA Clase B (+13,14%), Banco Nacional de Crédito (+12,99%), Corimon (+9,89%), Domínguez & Cía (+9,28%), Bolsa de Valores de Caracas (+7,53%), Ron Santa teresa (+3,39%) y Manpa (+2,22%).
Cierra su cotización BCV en 53,97
sube 234 céntimos. Desde el 22 de Diciembre pasado
CIERRES
CALENDARIO PRÓXIMA SEMANA
GANADORAS Y PERDEDORAS
del S&P 500
Ganadoras y perdedoras de la semana
Ganadoras y perdedoras del año a la fecha