Boletín Semanal WMC- Edición #416
COLOR DEL MERCADO
Dow Jones 44.296 +0,98% | S&P500 5.969 +1,33% | Nasdaq 19.003 +1,56%
El oro dio su mayor salto semanal en 20 meses impulsado por su demanda como refugio. La escalada del conflicto entre Rusia y Ucrania ha aumentado su atractivo como activo refugio alcanzando los $2,711. La renovada demanda de activos refugio ha inyectado un nuevo impulso en el mercado tras una corrección a principios de noviembre.
El precio del oro ha subido más del 30% en lo que va del año respaldado también por las compras de bancos centrales, con esto ha superado el desempeño del S&P 500 que se ha visto incrementado en un 25% en el mismo periodo. Se espera que el oro alcance nuevos récords en 2025, con pronósticos optimistas de Goldman Sachs y UBS. (Véase gráfica 1)
Las acciones estadounidenses también presentaron ganancias semanales, pero fueron más moderadas. El índice S&P 500 subió 1,33%, el Dow Jones 0,98% y el índice Nasdaq Composite subió un 1,56%.
Gráfico 1: Variación semanal de la cotización del oro en US $/Onza Troy ( XAU) desde el mes de Febrero 2023. Fuente : Bloomberg, Composición: WMC
Cboe, Nasdaq y Bitcoin
Los mercados financieros tradicionales continúan adaptándose a la era de las criptomonedas. Cboe Global Markets (CBOE) y Nasdaq Inc. han anunciado recientemente el lanzamiento de opciones sobre ETFs de Bitcoin (BTC), lo que brinda a los inversores una nueva herramienta para participar en el mercado de criptomonedas.
Cboe lanzará opciones sobre el índice Cboe Bitcoin U.S. ETF, que rastrea un conjunto de ETFs de Bitcoin listados en Estados Unidos. Estas opciones permitirán a los inversores apostar por la dirección del precio del Bitcoin o proteger sus posiciones.
Por otro lado, Nasdaq comenzará a vender opciones sobre el fondo cotizado en bolsa (ETF) de Bitcoin de BlackRock, el más grande del mercado. Esta medida aumentará las posibilidades de inversión en Bitcoin, permitiendo a los inversionistas utilizar derivados para aprovechar al alza o a la baja el precio de la criptomoneda.
Estos desarrollos marcan un hito importante en la adopción de las criptomonedas por parte de los mercados financieros tradicionales. Al ofrecer opciones sobre ETFs de Bitcoin, Cboe y Nasdaq brindan a los inversores una mayor flexibilidad y acceso a este activo digital en crecimiento.
Euro (€)
El euro ha experimentado una depreciación significativa en las últimas semanas, alcanzando su nivel más bajo en dos años (1.0335 $/€). Esta caída se atribuye principalmente al deterioro de las perspectivas económicas de la zona euro y a las crecientes expectativas de que el Banco Central Europeo (BCE) implementará recortes más agresivos en las tasas de interés.
Los recientes datos económicos, que muestran una contracción mayor a la esperada en la actividad empresarial de las principales economías de la zona euro, han intensificado las presiones sobre el euro. Los inversionistas están anticipando que el BCE se verá obligado a relajar su política monetaria para estimular la economía y evitar una recesión.
Como consecuencia de estas expectativas, las probabilidades implícitas en el mercado de un recorte de tasas de 50 puntos básicos en la próxima reunión del BCE han aumentado significativamente.
La debilidad del euro también se refleja en el comportamiento de los bonos soberanos en la zona euro. Por ejemplo, el rendimiento de los bonos alemanes a dos años ha experimentado una caída significativa como respuesta a la mayor demanda de activos seguros por parte de los inversionistas
Nvidia (NVDA)
La compañía más grande del mundo en capitalización de mercado mostró sus resultados trimestrales esta semana generando una reacción tibia de los inversionistas quienes han impulsado las acciones casi en 200% en lo que va del año, por supuesto, con el perfil de desempeño de Nvidia, cualquier resultado inferior a un trimestre excepcional iba a ser una decepción.
Sus ventas están a punto de duplicarse por segundo año consecutivo y ahora genera más beneficios netos que los ingresos totales que solía generar. La mayor división de Nvidia, la unidad de centros de datos, duplicó sus ingresos respecto al año anterior para llegar a los $30.8 millardos.
Nvidia aseguró que su nuevo catálogo de productos seguirá impulsando su crecimiento basado en la inteligencia artificial (IA). Sin embargo, también indicó que la premura por lanzar chips al mercado está resultando más costosa de lo esperado.
Nvidia ha superado las expectativas de los analistas en ingresos trimestrales en la mayoría de los últimos cinco años. Su división de centros de datos por sí sola tiene ahora más ingresos que Intel y AMD juntos.
La compañía sigue expandiendo su oferta para atender la demanda de tecnología en constante crecimiento.
EL ESPECIAL WMC de esta semana
Vistra Corp: es la empresa prestadora de servicios de generación y suministro de energía eléctrica, que gracias a las asociaciones con empresas desarrolladoras de aplicaciones Inteligencia Artificial ha visto un impresionante crecimiento de 320% en la cotización de sus acciones desde enero a la fecha (el mayor registrado hasta hoy). Esta semana se dedica El Especial WMC a examinar brevemente las métricas y estrategias de la empresa que han logrado entusiasmar a los inversionistas como para evidenciar esta preferencia.
ENERGÍA
El precio del petróleo ha experimentado un aumento debido a las crecientes tensiones geopolíticas con Rusia e Irán, combinadas con la fortaleza de los mercados de acciones.
El West Texas Intermediate (WTI) alcanzó los 71,29 dólares por barril, registrando un aumento de aproximadamente el 5% en la semana. Por su parte, el Brent superó los 75,11 dólares. El conflicto entre Rusia y Ucrania se ha intensificado rápidamente, con ambos países utilizando misiles de largo alcance. Simultáneamente, Irán anunció un aumento en su capacidad de producción de combustible nuclear a pesar de la censura del Organismo Internacional de Energía Atómica de la ONU. El repunte de los mercados de acciones también impulsó al crudo, aunque la fortaleza del dólar (que encarece los commodities denominados en esta moneda) limitó un poco el efecto.
La revisión de la doctrina nuclear por parte del Kremlin esta semana fue otro de los factores que influenció el precio del crudo, sin embargo las expectativas generalizadas de un excedente de crudo el próximo año han actuado como freno.
Por otra parte, Estados Unidos impuso esta semana sanciones a Gazprombank (el tercer banco - en tamaño- en Rusia) . Estas sanciones aumentan el riesgo de un corte en el suministro de gas ruso a algunos países de Europa Central.
Grafica 3. Evolución comparativa interdiaria de la cotización barril WTI (línea negra) vs. Brent (línea naranja). Fuente: Bloomberg, Composición: WMC
VENEZUELA
De la nota de prensa de la Bolsa de Valores de Caracas: En la Bolsa de Valores de Caracas, entre el 19 y el 22 de noviembre de 2024, se negoció un total de 259.715.315 bolívares; o unos 1.392.000. $/día. Cifra record en lo que va de año
Los valores cuyos precios aumentaron más en el período, fueron PIVCA clase B (+40,88%), Telares de Palo Grande (+19,05%), Productos EFE (+9,49%), Ron Santa Teresa Clase B (+9,15%), Bolsa de Valores de Caracas (+6,11%), CANTV Clase D (+5,77%), Mercantil Servicios Financieros Clase A (5,26%), Banco del Caribe Clase A (+3,61%), entre otras.
Cierra su cotización BCV en 46.62
sube 83 céntimos. La brecha con el promedio se desacelera.
CIERRES
CALENDARIO PRÓXIMA SEMANA
GANADORAS Y PERDEDORAS
del S&P 500
Ganadoras y perdedoras de la semana
Ganadoras y perdedoras del año a la fecha