Boletín Semanal WMC - Edición #365
COLOR DEL MERCADO
Dow Jones 33.127,28 -0,6% | S&P500 4.224,1 +10,02% | Nasdaq 12.983,82 +24,05%
Gráfico1: evolución del rendimiento del 10-Year U.S. Treasury Notes registrado durante el dia 19 de octubre. Fuente: Bloomberg. Composición WMC
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, fue el foco del mercado esta semana producto de sus declaraciones, ya que transmitió mensajes contradictorios. Alrededor de las 12 del mediodía (círculo de la izquierda en la gráfica 1) dijo que, de aquí en adelante, la FED actuaría con “cuidado”, ya que no querían llevar la contracción monetaria “demasiado lejos”. El mercado interpretó esto como un alivio a las presiones por mantener las tasas de interés altas por mucho tiempo, lo que trajo como consecuencia que el rendimiento del Bono del Tesoro disminuyera hasta 4,9% aproximadamente.
Tan solo una hora más tarde, Powell dijo que si continúa la evidencia de un crecimiento económico por encima de la tendencia, o que continúe fuerte el mercado laboral, podrían continuar las subidas de tasas de interés. Esto trajo como consecuencia que los rendimientos subieran hasta 4,99%. A pesar de que desde entonces los rendimientos han bajado un poco, continúan en niveles vistos por última vez durante la crisis inmobiliaria del 2007-2008.
Por otra parte, las probabilidades de aumento de tasas de interés en la próxima reunión que publica Bloomberg han pasado de 10% a -0,5% en los últimos 5 días.
Tesla
La principal empresa de automóviles eléctricos (TSLA) presentó su reporte de resultados trimestral el miércoles pasado. Luego del reporte, la acción cae aproximadamente 13% ya que presentaron ingresos por $19,6 mil millones, en contraste con los $21,3 mil millones del trimestre anterior. Así mismo, entregaron 435.059 vehículos, lo que representa una caída del 6,7% respecto al reporte previo. Además de esto, Elon Musk declaró respecto al panorama económico que “lamenta que los costos de endeudamiento haya subido tanto”, mientras que describió al mercado actual como “un ambiente económico retador”.
Nvidia
La administración de Joe Biden anunció nuevas restricciones a las exportaciones de chips de Nvidia (NVDA) hacia China. Estas restricciones, que no son las primeras que se han impuesto, atacan los chips “A800” y “H800”, que Nvidia había diseñado específicamente para continuar las exportaciones a China producto de las limitaciones que se habían implementado en el pasado. Luego de este anuncio, las acciones de la empresa caen aproximadamente 9,5%.
Netflix
Las acciones de Netflix (NFLX) subieron hasta 16% este jueves, luego de que la empresa presentara un reporte de resultados mejor de lo que el mercado esperaba. La compañía de streaming reportó varias noticias positivas: las suscripciones de su nueva categoría que incluye publicidades aumentó 70%, añadieron 8,76 millones de suscriptores nuevos durante el tercer trimestre (el mercado pronosticaba 5,49 millones) y sus ingresos fueron de $8,54 mil millones, lo que representa un aumento del 7,7% respecto a los $7,93 mil millones que tuvo el año pasado.
EL ESPECIAL WMC de esta semana
El Especial WMC
*Ozempic* es el nombre comercial para un medicamento fabricado por Novo Nordisk, desarrollado específicamente para el tratamiento de la Diabetes tipo 2. Pero dada la formulación, su empleo se ha ido extendiendo también hacia el universo de pacientes obesos, lo que ha significado un muy acelerado crecimiento de la demanda, mientras que su masiva atracción está generando ondas de choque en varios segmentos del mercado. Esta semana se dedica El Especial WMC a examinar brevemente, con marcado espíritu educativo, las disruptivas implicaciones que para el mercado está revelando la endémica adopción del medicamento.
ENERGÍA
El incremento de tensiones en el Medio Oriente como resultado del conflicto armado entre Israel y Hamas han impulsado los precios del petróleo, con el Brent llegando a $92 y el WTI a $89; cerrando su segunda semana consecutiva con aumentos de precio. Aunado a esto, los datos más recientes de la OPEP señalan una escasez récord de petróleo para el cuarto trimestre del año.
Por otra parte, el Fondo Monetario Internacional señaló recientemente que los miedos de una potencial recesión, en conjunto con un ecosistema de tasas de interés alto, traería como consecuencia una eventual caída de los precios del petróleo, ya que los mismos tienden a caer -en promedio -30% en los 12 meses posteriores a una recesión en Estados Unidos.
Gráfico 3: Evolución desde jun 2023 de la variación de la cotización semanal del WTI . Fuente: Bloomberg. Composición WMC
VENEZUELA
De la nota de prensa de la Bolsa de Valores de Caracas:
En la Bolsa de Valores de Caracas, entre el 16 y el 20 de octubre de 2023, se negoció un total de 66.799.840 bolívares, ó unos 382.000 US $/día.
Los valores cuyos precios aumentaron más, en el período, fueron Grupo Zuliano (+55,96%), Fondo de Valores Inmobiliarios Clase B (+49,25%), Banco de Venezuela (+40,28%) y Dominguez &Cía (+37,36%).
Por otra parte, la Administración de Joe Biden retiró este miércoles algunas de las sanciones impuestas al Gobierno de Venezuela, producto de las negociaciones llevadas a cabo en Barbados. Este levantamiento de sanciones, que viene en forma de nuevas licencias, autoriza transacciones relacionadas al sector petrolero y gasífero, tanto a PDVSA como al Banco Central de Venezuela y al Banco de Venezuela. Dichas licencias cuentan con una vigencia de 6 meses y la extensión de las mismas dependerá de que el Gobierno de Venezuela cumpla con lo acordado; dentro de lo que destaca la liberación de presos políticos y habilitación a candidatos presidenciales para las elecciones de 2024. Adicionalmente se levantaron prohibiciones a las transacciones con Bonos de PDVSA y Soberanos Venezuela. Véase gráfica 4
Gráfica 4: Evolución desde enero 2023 de la cotización del bono PDVSA 2020.
Cierra su cotización BCV en 34.97
Sube 10 céntimos
CIERRES
CALENDARIO PRÓXIMA SEMANA
GANADORAS Y PERDEDORAS
del S&P 500
Ganadoras y perdedoras de la semana. Fuente: Bloomberg.
Ganadoras y perdedoras del año 2023. Fuente: Bloomberg.