Boletín Semanal WMC- Edición #403
COLOR DEL MERCADO
Dow Jones 41.175 +9,25% | S&P500 5.634 +18,1% | Nasdaq 17.877 +19,1% .
El mercado de valores ha mostrado un comportamiento positivo esta semana. Los principales índices de Estados Unidos han registrado ganancias por segunda semana consecutiva, con el S&P 500, el Dow Jones y el Nasdaq subiendo un 1.11%, 1,27% y un 1.40% respectivamente durante la semana.
Las declaraciones del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el Simposio de Política Económica de Jackson Hole, han reforzado estas expectativas sobre la pronta reducción de las tasas de interés. Powell afirmó que "ha llegado el momento de ajustar la política" debido a la disminución de los riesgos inflacionarios y el enfriamiento del mercado laboral.
Los operadores del mercado han aumentado sus previsiones para una reducción más agresiva de las tasas de interés por parte de la Fed en las próximas reuniones. Según la herramienta FedWatch del CME Group, las probabilidades de un recorte de medio punto porcentual en septiembre han aumentado al 38,5%, y las de un recorte de un punto porcentual completo hasta finales de 2024 han alcanzado el 80,88%. (Véase gráfica 1).
Por su parte las tasas de rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años disminuyeron solo 4 puntos básicos para ubicarse en 3.8037% mientras que la tasa de los bonos a dos años se ubicó en 3,909% (luego de disminuir 10 puntos básicos)
Gráfico1.Probabilidades de los Ajustes de Tasas de Interés por parte de la Fed (de acuerdo al mercado de futuros). Fuente: CME Group, Composición: WMC
DÓLAR: (USD)
Uno de los activos que más reaccionó al discurso del presidente de la Fed ha sido el dólar estadounidense. La moneda ha perdido valor frente a básicamente todas las principales monedas del G10. En tan solo cinco días, al cierre de este viernes, el euro habría ganado 0.96% frente al dólar (para ubicarse en 1,1191 eur/usd), la libra habría ganado 1.69% frente a la moneda verde (para ubicarse en 1,3210 gbp/usd), el franco suizo hizo lo propio fortaleciéndose 1,77% (alcanzando los 1,1796 chf/usd), e incluso el dólar cedió terreno frente al yen japonés, descendiendo 1,58% (y ubicándose en 144,28 jpy/usd)
El movimiento del dólar sugiere que luego del discurso de Jerome Powell este viernes el mercado cambiario da por hecho el recorte de tasas en septiembre. La teoría indica que el dólar debería fortalecerse en aquellos períodos cuando la Reserva Federal sube las tasas, ya que un descenso de las tasas de interés brinda menos respaldo a la moneda.
BUYBACKS:
Faltando poco para que finalice la temporada de declaración de resultados de las empresas (Earnings Season) y habiendo reportado 477 de las 500 que conforman el S&P500 hay un punto que debe ser destacado y es el incremento en el capital que las empresas están destinando a los programas de Recompra de Acciones.
El gasto en recompras entre los miembros del S&P 500 que ya han presentado informes supera los 200 mil millones de dólares lo que representa un aumento de alrededor del 5% (para dichas empresas) en comparación con el trimestre pasado y un aumento de más de 30% respecto al año pasado. Las empresas que más han invertido en recompra de acciones, por ahora, incluyen a Apple (26.500 millones de dólares), Alphabet (Google) (15.700 millones), JPMorgan (11.300 millones), Meta (9.500 millones de dólares) y Wells Fargo (6.000 millones)
WALMART (WMT):
La empresa de ventas al detal vendió su participación en la entidad china de comercio electrónico JD.com por un monto de 3.600 millones de dólares luego de mantener una asociación por más de ocho años pero que, sin embargo, venía generando resultados decrecientes. Walmart estaría afinando su estrategia en China donde ha venido madurando sus sistemas de comercio electrónico y delivery tanto para Sam’s Club como para las propias tiendas Walmart. Adicionalmente Walmart informó que estaría invirtiendo el capital de la venta para ampliar sus tiendas en la región
EL ESPECIAL WMC de esta semana
El Especial WMC
"13-F Q2 2024". La planilla 13-F de The Securities and Exchange Commission (SEC) es un reporte que trimestralmente deben presentar todos los inversionistas institucionales (Fondos Mutuales, Fondos de Cobertura etc.); En ella se declaran los movimientos de las carteras, y de su análisis se pueden obtener conclusiones sobre lo que los gerentes de inversión profesionales están visualizando en el mercado. Esta semana se dedica El Especial WMC a revisar brevemente el conjunto de las 13-F reportadas para el segundo trimestre y a comentar sus resultados..
ENERGÍA
Los precios de los futuros del crudo WTI cerraron en $74,83 recuperándose ligeramente en la última jornada de la semana empujados por el discurso del presidente de la FED y las implicaciones que este tuvo sobre las expectativas del futuro de la economía estadounidense, sin embargo, el precio actual dista mucho del $83,88 alcanzado hace solo un mes atrás y dista más aún del máximo del año ($86,91) alcanzado a inicios de abril, todo esto, puesto que el panorama geopolítico, la tensiones en el oriente medio, el conflicto Rusia-Ucrania y las preocupaciones sobre la demanda de China y el posible superávit que esta puede acarrear, siguen siendo las principales determinantes del precio. Lo propio hizo el crudo Brent, cuyos futuros cerraron en $78,98 por barril.
Gráfico 3: Precio del Petroleo Crudo WTI. Fuente: Bloomberg, Composición: WMC
VENEZUELA
De la nota de prensa de la Bolsa de Valores de Caracas: En la Bolsa de Valores de Caracas, entre el 20 y el 23 de agosto de 2024, se negoció un total de 18.737.320 bolívares.; o casi 128.000 $/día.
Los valores cuyos precios aumentaron, en el período, fueron Telares de Palo Grande (+22,28%), Ron Santa Teresa Clase B (+18,18%), Fondo de Valores Inmobiliarios Clase A (+14,55%), Envases Venezolanos (+13,65%), Productos EFE (+13,48%), Ron Santa Teresa (+12,83%), Banco Nacional de Crédito (+12,55%), Banco del Caribe Clase A (+10,25%), Banco Provincial (+9,00%), Bolsa de Valores de Caracas (+5,00%), Banco de Venezuela (+4,81%), Mercantil Servicios Financieros Clase B (+2,15), Fondo de Valores Inmobiliarios Clase B (+4,74%) y CANTV Clase D (+1,34%).
Corporación Grupo Químico, C.A. En nota de prensa de la Bolsa de Valores de Caracas, se conoció que el 22 de agosto, se inició la Oferta Pública de Toma de Control (OPTC) de las acciones de Corporación Grupo Químico, C.A. por las compañías Esmeralda Holdings LTD y Gemma Tactical Holdings LLC quienes buscan adquirir, por lo menos, el 95,93% del capital social de la empresa, es decir 87.484.099 acciones.
Corporación Grupo Químico, C.A. es una compañía matriz de diversas operadoras que desarrollan actividades en la industria de pinturas y químicos. Esta empresa llegó a poseer el 20% del mercado de pinturas del país y, en la actualidad, opera entre 8 y 10% de su capacidad instalada.
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CIERRES
CALENDARIO PRÓXIMA SEMANA
GANADORAS Y PERDEDORAS
del S&P 500
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