Boletín Semanal WMC- Edición #402
COLOR DEL MERCADO
Dow Jones 40.659 + 7,9% | S&P500 5.554 +16,5% | Nasdaq 17.631 +17,5%
Los tres principales índices bursátiles estadounidenses cierran la mejor semana de 2024 hasta el momento.
Un cóctel de datos económicos –la mayoría de ellos positivos- ha sido el móvil de una semana de recuperación para el mercado financiero de EEUU. Entre los datos dados a conocer durante esta semana se encuentran: Los informes apaciguantes de temores por inflación de Julio (2,9% interanual, ubicándose por debajo del 3% que se esperaba), los reportes de las sólidas ventas minoristas (mostrando un incremento de 1% intermensual y batiendo la expectativa de 0,4%) y la mejora (por primera vez en cinco meses) del índice de confianza del consumidor (pasando de 66.4 a 67.8). Todo esto contribuyó, desde el mismo inicio de semana, a calmar los temores de una recesión, impulsando los mercados al alza.
El Nasdaq Cierra este Viernes con un alza de 5,42% (respecto al cierre de la semana anterior, el Dow Jones lo hace con un incremento porcentual de 2,98% y el S&p 500 hace lo propio con una subida de 3,92% durante la semana
(Véase gráfica 1).
Gráfico1. Variación semanal año a la fecha de los principales indices bursátiles en EEUU Fuente: Bloomberg, Composición: WMC
USD/YEN Japonés:
La semana pasada el desenvolvimiento de las operaciones de “carry trade” centradas en Yen Japonés fue alarmante, sin embargo todo indica que vuelven a la normalidad. La moneda japonesa se ha debilitado 4% frente al dólar desde el 5 de agosto (cuando la sorpresiva alza de tasas en Japón y el débil informe de empleo en EEUU llevaron al yen a alcanzar su máximo de siete meses) a lo que se le suma que los tipos de interés japoneses siguen siendo muy inferiores a los de Estados Unidos y otros países del G10.
Esta semana, el mayor corredor de bolsa de Japón: Nomura Holdings Inc, indicaba que diversos inversionistas habían comenzado a tomar prestado el yen de nuevo para invertir en otros activos de mayor rendimiento como comprar dólares australianos y libras esterlinas. Los rendimientos más altos en el resto del mundo siguen amplificando el atractivo de pedir prestado en yenes para invertir en activos de mayor rendimiento en el extranjero.
Alphabet (GOOGL):
Esta semana se conoció que El Departamento de Justicia de Estados Unidos (DoJ) estaría considerando opciones que incluyen dividir el negocio de Alphabet (empresa matriz de Google) luego de que un juez dictaminara que el gigante tecnológico monopolizaba el mercado de búsqueda en línea. Un portavoz del DoJ indicó que se está evaluando la decisión del tribunal y que evaluará los próximos pasos apropiados de acuerdo con el marco legal aplicable para los recursos antimonopolio. Al conocerse la noticia, las acciones cayeron 3,72%, sin embargo cerraron la semana recuperándose para ubicarse solo a 0,7% del precio con el que contaban cuando se conoció la noticia.
CHIPOTLE GROUP / STARBUCKS:
Este martes, Starbucks (SBUX) nombró a Brian Niccol, un exitoso ejecutivo de la comida rápida que se desempeñaba como CEO de Chipotle Mexican Grill (CMG), como su nuevo director ejecutivo. Brian Niccol es conocido por revivir la cadena de comida mexicana y no solo lograr que las ventas anuales de Chipotle aumentaran desde que se unió en 2018, sino que las acciones de la compañía se triplicaran en los últimos cinco años. Luego de conocida la noticia, la acción SBUX subió más de 24% mientras que CMG descendió cerca de 12% (aunque luego se recuperó parcialmente y finalizó solo 6,5% abajo)
Niccol recibe a un Starbucks que se encuentra asediado por el incremento acelerado del número de competidores y el debilitamiento acentuado de la demanda en Estados Unidos y China.
EL ESPECIAL WMC de esta semana
El Especial WMC
El Especial WMC:
FED: "Data Driven". La expresión en el contexto de la Reserva Federal se refiere a la práctica de tomar decisiones basadas en análisis de datos y evidencia empírica. Esto implica utilizar información económica y financiera actualizada para guiar políticas monetarias, en lugar de basarse únicamente en intuiciones o teorías. Esta semana se dedica El Especial WMC a revisar brevemente la naturaleza de los mas importantes datos bajo escrutinio y las implicaciones que estos podrían tener para un cambio de política monetaria, que empieza a lucir inminente.
ENERGÍA
Los precios de los futuros de WTI caen más del 1% por las perspectivas de una débil demanda mundial y un superávit de los suministros. La Agencia Internacional de Energía (AIE) alertó en un reporte emitido esta semana, que si bien los inventarios de petróleo han mermado por las demandas típicas durante el verano, es muy probable que si la OPEP+ sigue adelante con sus planes de incrementar la producción en más de 540.000 barriles diarios sin tomar en cuenta factores como el debilitamiento de la demanda de China, tales déficits se tornaría en un superávit.
El informe de la AIE indica que parte de la creciente demanda en economías desarrolladas como Estados Unidos ha estado compensando la debilidad en China; sin embargo, la rigidez que prevalece actualmente en los mercados mundiales pudiese estar cerca de cambiar. Los inventarios se acumularán el próximo año en unos considerables 860.000 barriles por día en medio del auge de los suministros de Estados Unidos, Guyana y Brasil”
Gráfico 3: Evolución desde el 12 de Agosto del precio de los futuros sobre el WTI. Fuente: Bloomberg, Composición: WMC
VENEZUELA
De la nota de prensa de la Bolsa de Valores de Caracas: En la Bolsa de Valores de Caracas, entre el 12 y el 6 de agosto de 2024, se negoció un total de 45.252.804 bolívares.; o casi 247.000 $/dia.
Los valores cuyos precios aumentaron, en el período, fueron Telares de Palo Grande (+25,00%), Fondo de Valores Inmobiliarios Clase A (+10,63%), Mercantil Servicios Financieros Clase B (+3,33) y Mercantil Servicios Financieros Clase A (+2,22%).
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