Boletín Semanal WMC - Edición #354
COLOR DEL MERCADO
Dow Jones 35.065,60 +5.70% | S&P500 4.478,2 +16,6% | Nasdaq 13.909,2 +32,8%
Gráfico 1. En línea amarilla: evolución desde Junio 2022 de la Tasa de Interés Terminal para fondos de la FED; En linea negra, la valoración implícita a la misma tasa que asigna el mercado. Fuente: Bloomberg, composición WMC.
Los tres principales índices bursátiles de Estados Unidos cerraron la semana en terreno negativo, luego de acumular tres semanas seguidas de ganancias. A pesar de que según FactSet el 80% de las empresas del S&P 500 que han reportado han tenido resultados positivos, los reportes de esta semana fueron tomados de forma negativa por el mercado. Destacan empresas como Apple (AAPL), AMD (AMD), PayPal (PYPL) y Qualcomm (QCOM), que si bien no presentaron resultados particularmente negativos, decepcionaron ante las expectativas que se tenía, trayendo como consecuencia que, por ejemplo, PayPal y Qualcomm hayan caído 12% y 8% respectivamente. La grata sorpresa de la semana fue Amazon (AMZN), cuyos resultados estuvieron por encima de lo pronosticado. Reportaron EPS (Utilidades Por Acción) de $0.65, versus el estimado de $0.35. De igual forma, sus ventas trimestrales alcanzaron los $138.25 mil millones; un aumento del 11% respecto al mismo período del 2022. Esto se tradujo en que la acción subiera más de 11% luego del reporte, alcanzando su precio más alto desde Agosto del 2022.
En cuanto a los datos macroeconómicos, esta semana fueron publicados los datos de empleo y desempleo estadounidense. La tasa de desempleo anual actualmente se ubica en 3,5%, ligeramente por debajo del mes pasado, cuando se ubicó en 3,6%. La firma de recursos humanos ADP publicó que en el mes de julio se crearon 324.000 trabajos, considerablemente por encima del estimado de 190.000. ADP también publicó que los salarios promedios incrementaron 6,2% en relación al año anterior. Estos datos, en conjunto con el PIB publicado la semana pasada, proporcionan indicios de que el mercado laboral de Estados Unidos se mantiene fuerte y sólido a pesar de las intenciones de la Reserva Federal por ralentizar la economía para bajar la inflación. Aún cuando estas noticias, en teoría, no deben proporcionarle indicios a la FED para comenzar a bajar las tasas de interés, el mercado comienza a descontar que el fin de las subidas de tasas se acerca. En concreto, el mercado está descontando tasas de interés terminales de 5,58%, (Véase gráfica 1), y según los estimados de Bloomberg, las probabilidades de un incremento en la siguiente reunión de la FED han bajado hasta 14%.
Tesla
La empresa de carros eléctricos anunció que quiere construir 9 estaciones de carga para camiones eléctricos entre California y Texas. Las estaciones estarán equipadas con Megacargadores, que son cargadores de alta potencia diseñados para dichos vehículos. La red de carga ayudaría a Tesla (TSLA) a transportar sus camiones entre sus fábricas en California, Texas y México. La empresa ha solicitado fondos federales para el proyecto, que costará $97 millones y de los cuales Tesla aportará $24 millones. Cada estación de carga tendrá 8 Megacargadores y 4 cargadores para otros camiones eléctricos.
Amazon
Amazon Clinic, la clínica virtual de Amazon (AMZN), ahora estará disponible en todo Estados Unidos. Este servicio ofrece a los clientes acceso 24/7 a proveedores de atención médica a través de la página web y su aplicación móvil; los clientes pueden recibir tratamientos para diferentes afecciones comunes, como conjuntivitis, infecciones del tracto urinario y pérdida de cabello. Además de recibir las consultas por mensaje, la empresa anunció que ahora podrán llevarse a cabo consultas por videoconferencia. Amazon Clinic es el más reciente esfuerzo de la compañía por expandir su presencia en el sector salud, luego de que lanzara su propia farmacia (Amazon Pharmacy) y de que comprara el servicio de atención médica One Medical hace unos meses
Toyota
La empresa de vehículos japonesa anunció que, en conjunto a Pony.Ai, empezarán a producir en masa taxis autónomos en China. Toyota (TM) ha invertido cientos de millones de dólares en Pony.Ai desde 2019, año en que se asociaron por primera vez, y en esta oportunidad invertirán otros 140 millones para avanzar con el proyecto. China es uno de los principales países en cuanto a desarrollo de automóviles autónomos, con proyectos similares a este en varias ciudades del país. Toyota comentó que, además de los “robotaxis”, planean acelerar el diseño y desarrollo de cabinas inteligentes para vehículos que se adapten a las necesidades del mercado chino.
EL ESPECIAL WMC de esta semana
El Especial WMC
¿Degradación de los Bonos emitidos por la Tesorería de Los Estados Unidos?.
El pasado martes 1 de agosto, la agencia calificadora de Riesgo Fitch Ratings degradó la calificación a los Bonos de la Tesorería de USA, generando muchas noticias e incertidumbre en los mercados financieros. Esta semana se dedica El Especial WMC a examinar brevemente que tan serias son realmente las implicaciones de tal degradación.
ENERGÍA
La OPEP+ se reunió este viernes para deliberar sobre la producción petrolera de sus países. Luego de la reunión, acordaron no hacer cambios a los niveles de producción actuales, especialmente despues de la decisión voluntaria de Arabia Saudí de extender sus recortes para impulsar los precios del barril. Los recortes totales de la OPEP, excluyendo los recortes voluntarios, representan aproximadamente 3.660.000 millones de barriles al día, cerca del 3,6% de la demanda global.
El barril WTI actualmente se encuentra cercano a los $82,6, lo que representa una variación semanal de 2,5%, y una variación anual de 2,98%.
Gráfico 3: Evolución de los cambios semanales en la cotización del crudo WTI en los últimos 16 meses.. . Fuente: Bloomberg
VENEZUELA
De la nota de prensa de la Bolsa de Valores de Caracas:
En la Bolsa de Valores de Caracas, entre el 31 de julio y el 4 de agosto de 2023, se negoció un total de 15 millones 523 mil 021 bolívares, o unos 103.000 $/día.
Los valores cuyos precios aumentaron más, en el período, fueron Sivensa (+19,62%), Inmuebles, Valores & Capitales (+16,67%), Bolsa de Valores de Caracas (+ 8,26%), Envases Venezolanos (+7,93%) y Fábrica Nacional de Cementos (+7,14%).
Cierra su cotización BCV en 30.10
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CIERRES
CALENDARIO PRÓXIMA SEMANA
GANADORAS Y PERDEDORAS
del S&P 500
Ganadoras y perdedoras de la semana. Fuente: Bloomberg.
Ganadoras y perdedoras del año 2023. Fuente: Bloomberg.