Boletín Semanal WMC - Edición #353
COLOR DEL MERCADO
Dow Jones 35.459,20 +6.90% | S&P500 4.582,2 +19,3% | Nasdaq 14.3162,6 +36,7%
Gráfico 1. Evolución comparativa desde Enero 2019 de las tasas de interés de varios Bancos Centrales: en línea negra, la Reserva Federal de USA; en línea amarilla, el Banco de Inglaterra; en línea turquesa, el Banco Central Europeo; y en línea roja, el Banco de Canadá . Fuente: Bloomberg.
La Reserva Federal de los Estados Unidos ha incrementado su tasa de interés en 0,25%, llevándolas a un rango de 5,25% - 5,5%, el nivel más alto desde el 2001. La Fed ha señalado que otro aumento en la tasa es al menos una posibilidad en los próximos meses, probablemente en septiembre o noviembre, cuando el FOMC se vuelva a reunir. La decisión de subir las tasas se debe a un comportamiento de la economía más sólido de lo esperado junto a una inflación que aunque se ha desacelerado, se mantiene por encima del objetivo del 2% de la Fed.
El aumento de la tasa de interés afectará a los consumidores que buscan préstamos, pero los ahorristas están obteniendo mayores rendimientos en sus depósitos bancarios y en sus inversiones tanto en Bonos del Tesoro como en Money Market Funds. La Fed ha indicado que un siguiente aumento de las tasas dependerá de la inflación, el desarrollo económico y financiero, entre otros factores. En la conferencia de prensa, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que la inflación "tiene un largo camino por recorrer" ya que la Fed cree que la economía puede soportar otro aumento de la tasa de interés y que el sólido crecimiento económico puede impulsar la inflación nuevamente.
En el mismo orden de ideas, el Banco Central Europeo también decidió aumentar sus tasas en 0,25%, llevándolas hasta 4,25%. Este sería el noveno aumento consecutivo de dichas tasas con la intención de controlar la inflación en la Zona Euro, que si bien ha disminuido desde su punto más alto en 2022 cuando se encontraba en 10,6%, aún se encuentra muy por encima del objetivo del Banco Central, situándose en 5,5% de inflación interanual.
Meta, Q2
El conglomerado empresarial Meta, dueño de Facebook e Instagram, registró un aumento del 11% en sus ingresos del segundo trimestre de 2023, superando las expectativas de Wall Street y señalando que su negocio publicitario se está recuperando después de la caída del año pasado. La compañía reportó ingresos de $32.000 millones y ganancias netas de $7.790 millones, un aumento del 16% con respecto al mismo trimestre del año 2022. También se espera que los ingresos del tercer trimestre de 2023 superen las expectativas de Wall Street, situándose entre $32 y $34,5 mil millones. A pesar de esto, el segmento Reality Labs de Meta, que alberga sus negocios de realidad virtual, tuvo un desempeño financiero aún peor que el trimestre pasado, con una disminución del -39% en los ingresos y una pérdida operativa de -$3.740 millones. Luego del reporte, la acción (META) subió +4,3%.
Microsoft, Q2
Microsoft (MSFT) reportó resultados para el último trimestre mejor de lo esperado, liderados por el crecimiento de su negocio de computación en la nube. Los ingresos de dicho segmento, que incluye el negocio de cloud computing Azure, crecieron un +15% hasta los 24.000 millones de dólares, mientras que los ingresos en productividad y procesos empresariales aumentaron un +12% hasta los 18.300 millones de dólares. Sin embargo, las acciones de Microsoft cayeron un -4% luego de que el director financiero de la compañía advirtiera en la llamada de ganancias que se espera que el gasto de capital aumente considerablemente en los próximos trimestres debido a la fuerte demanda de inteligencia artificial. La compañía registró ganancias por acción de $2.69 y unos ingresos de $56.2 mil millones.
Google, Q2
Las acciones de Alphabet (GOOGL), la empresa matriz de Google, aumentaron más de +6% después de que la compañía superara las estimaciones en cuanto a ingresos y ganancias para el segundo trimestre del año; impulsada principalmente por fuertes ventas publicitarias, registrando una ganancia neta de $18.4 mil millones, o $1.44 por acción, en comparación con una ganancia neta de $16 mil millones, o $1.21 por acción, en el mismo trimestre del año anterior. Los ingresos totales fueron de $74.6 mil millones, en comparación con $69.7 mil millones en el mismo período del 2022. Google Cloud generó $8.000 millones, en comparación con $6.3 mil millones el año pasado, mientras que las ventas de publicidad de YouTube aumentaron a $7.7 mil millones desde $7.34 mil millones el año pasado.
EL ESPECIAL WMC de esta semana
El Especial WMC
Las tasas de interés en ruta.
La Reserva Federal de los Estados Unidos ha incrementado la tasa de interés en 0,25%, llevándolas al nivel más alto desde el 2001. Esta semana se dedica El Especial WMC a examinar brevemente las consideraciones que ha observado el organismo para resolver este aumento, y a especular sobre las próximas decisiones en esta importante materia.
ENERGÍA
El precio del petróleo experimentó otra subida semanal a pesar de la ligera caída que sufrió el jueves. El Brent, que alcanzó los 84 dólares por barril el viernes, y el West Texas Intermediate, que tocó los 80 dólares por barril, cerraron la semana con una ganancia de aproximadamente 4%. A pesar del aumento de las tasas de interés por parte de la FED de los Estados Unidos, que debería haber impactado el precio a la baja, el mercado reaccionó afirmando la demanda, lo que impulsó los precios al alza.
Además, se espera que los recortes de producción de la OPEP+ y específicamente el recorte de producción de Arabia Saudita de 1 millón de barriles por día, afecte el precio del petróleo. Inicialmente, este recorte fue ignorado por el mercado, pero ahora está captando la atención de los comerciantes, ya que la demanda de crudo sigue siendo robusta. Los analistas del Banco Nacional de Australia creen que Arabia Saudita no comenzará a revertir los recortes hasta que el Brent no alcance los 90 dólares por barril.
Gráfico 3: Evolución de los cambios semanales en la cotización del crudo WTI en los últimos 16 meses.. . Fuente: Bloomberg
VENEZUELA
De la nota de prensa de la Bolsa de Valores de Caracas:
En la Bolsa de Valores de Caracas, entre el 25 y el 28 de julio de 2023, se negoció un total de 33.203.470 bolívares, ó 281.000 $/día
Los valores cuyos precios aumentaron más, en el período, fueron Fábrica Nacional de Cementos (+16,67%), Corimon (+6,90%), Protinal (+2,23%), Envases Venezolanos (+1,75%) y Ron Santa Teresa (+1,04%).
Cierra su cotización BCV en 29.51
Sube 43 céntimos
CIERRES
CALENDARIO PRÓXIMA SEMANA
GANADORAS Y PERDEDORAS
del S&P 500
Ganadoras y perdedoras de la semana. Fuente: Bloomberg.
Ganadoras y perdedoras del año 2023. Fuente: Bloomberg.