Boletín Semanal WMC - Edición #357
COLOR DEL MERCADO
Dow Jones 34.346,00 +3.6% | S&P500 4.405,7 +14,7% | Nasdaq 13.590,6 +29,6%
Gráfico 1. Representación gráfica del estado de ingresos y egresos correspondiente a NVIDIA para el 2do trimestre. Fuente: APP Economy Insights
Durante el mes de agosto, el S&P 500 acumula una caída del 3,99%, el Nasdaq una de 5,17%, y el Dow Jones una de 3,4%, luego de que el presidente de la Reserva Federal reafirmara las probabilidades de más subidas en las tasas de interés. Esto, sumado a las pérdidas de diferentes bolsas alrededor del mundo, convierten a agosto en uno de los peores meses para el mundo bursátil del último año.
Las caídas de este mes, contrastan fuertemente con el desempeño que tuvo el mercado bursátil durante los primeros seis meses del 2023, cuando las expectativas descontaban que las tasas de interés de Estados Unidos (y del resto de países que están luchando contra la inflación) llegarían pronto a su punto máximo, y que la FED comenzaría a recortarlas para finales de año. Dichas expectativas no han sido cumplidas puesto que una serie de datos económicos sólidos por parte de Estados Unidos, al igual que una inflación subyacente que no disminuye a la velocidad esperada, ha llevado a inversores y a la FED a replantearse cuánto tiempo falta para lograr el difícil objetivo de 2% de inflación.
El sector que más ha mostrado resiliencia en el mercado americano ha sido el de energía, siendo el único sector del S&P 500 que ha presentado crecimiento durante el mes de agosto. Por otra parte, las empresas de tecnología han presentado fuertes caídas luego de ser las principales acciones que llevaran a los índices al nivel en el que están; destacando a Apple, la compañía más grande del mercado bursátil. AAPL cae alrededor de 10% este mes.
Nvidia
El gigante tecnológico (NVDA) presentó los resultados de su segundo trimestre, superando con creces lo estimado por el mercado. Reportó ingresos 22% superiores a lo proyectado, mientras que su utilidad neta fue 29% mayor a lo esperado. Además de esto, la empresa comentó que espera ingresos por $16 mil millones en el tercer trimestre del año, lo que representa un aumento del 170% en relación al mismo período del año anterior. Esto se tradujo en que la acción de la compañía aumentara más de 6% luego del reporte, alcanzando un nuevo máximo histórico de $502. Hasta el momento, la acción acumula un desempeño de 220% en lo que va de año. Véase gráfica 1.
S&P Global Ratings
Standard & Poor's degradó la calificación de riesgo de 5 bancos regionales estadounidenses, y señaló que tiene perspectivas negativas para algunos otros. La agencia de ratings dijo este lunes que el actual entorno crediticio es “complicado” por las altas tasas de interés y el encarecimiento de los préstamos, lo que ha afectado considerablemente a estos bancos, donde destacan KeyCorp y Comerica. Esta degradación viene dos semanas después de que Moody 's (otra de las agencias de rating más importantes) tomara una decisión similar, disminuyendo el rating de otros bancos como Bank of New York Mellon (BK).
Boeing
Este jueves las acciones de la empresa aeronáutica (BA) cayeron más de 5% luego de que anunciaran un retraso en las próximas entregas de sus aviones 737 MAX producto de problemas de calidad ocasionados por su proveedor Spirit AeroSystems (SPR). Este retraso pone en dudas la capacidad de Boeing de entregar los 450 aviones que tenía planeado este año, siendo el segundo año consecutivo que sus objetivos de entrega son puestos en duda. Esta noticia también afectó de forma negativa a Spirit, que más temprano este año tuvo un episodio similar respecto a problemas en el control de calidad de sus productos.
EL ESPECIAL WMC de esta semana
El Especial WMC
Jerome Powell y la r*. La Tasa de Interés Neutra, (r*) ha sido motivo de notable atención, discusión y controversia entre los miembros de la FED en el marco del simposio anual de política monetaria esta semana en Jackson Hole. Así que se dedica El Especial WMC a explicar, con marcado espíritu educativo, las implicaciones que esta tasa neutra ha de tener sobre las próximas decisiones de la FED y sobre la economía en general.
ENERGÍA
El petróleo cerró su segunda semana consecutiva con pérdidas producto de mayores expectativas de oferta de crudo a la vez que la demanda disminuye producto de la incertidumbre económica por la que atraviesa el mundo.
Respecto a la oferta de crudo, esta semana se ha informado que el gobierno de Estados Unidos está considerando disminuir las sanciones contra Irán y Venezuela, lo que aumentaría la cantidad de petróleo disponible en el mercado. Al mismo tiempo, el crecimiento económico en China no ha estado a la altura de las expectativas, mientras que la inflación en la Zona Euro sigue considerablemente alta. El barril WTI culminó la semana en $79,97, con un desempeño en lo que va de año de -0,37%.
Gráfico 3: Cambio en los cierres semanales del WTI durante las ultimas 52 semanas. Fuente: Bloomberg. Composición WMC.
VENEZUELA
De la nota de prensa de la Bolsa de Valores de Caracas:
En la Bolsa de Valores de Caracas, entre el 21 y el 25 de agosto de 2023, se negoció un total de 50 millones 567 mil 131 bolívares o unos 312.000 $/día.
Los valores cuyos precios aumentaron más, en el período, fueron Protinal (+25,00%), Inmuebles, Valores y Capitales (+19,93%), Grupo Zuliano (+9,95%) y Envases Venezolanos (+8,96%).
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CIERRES
CALENDARIO PRÓXIMA SEMANA
GANADORAS Y PERDEDORAS
del S&P 500
Ganadoras y perdedoras de la semana. Fuente: Bloomberg.
Ganadoras y perdedoras del año 2023. Fuente: Bloomberg.