Boletín Semanal WMC - Edición #352
COLOR DEL MERCADO
Dow Jones 35.227,69 +6.28% | S&P500 4.536,42 +17,3% | Nasdaq 14.032,8 +34,7%
Gráfico 1: Cambios en la capitalización de mercado desde Enero 2023 de empresas del índice Nasdaq. En linea turquesa la evolución del cambio en la capitalización correspondiente a las 100 empresa excluyendo a las “7 magnificas”. En línea negra evolución de las 7 Magnificas (Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Tesla y Meta) . Fuente: Bloomberg.
El mercado bursátil estadounidense se mantuvo en terreno positivo este viernes, lo que puso al Índice Dow Jones en camino a su décimo día consecutivo de ganancias y permitió que las acciones tecnológicas se recuperaran de su tropiezo, mientras los inversores evalúan los resultados del segundo trimestre del año. Estos diez días consecutivos con el Dow en positivo se debe principalmente al comportamiento que ha tenido el sector financiero, específicamente con bancos como JP Morgan y Goldman Sachs, al igual que empresas como Caterpillar y Home Depot, que tienen una mayor peso relativo en el índice en comparación con el S&P 500. La semana ha estado marcada por resultados corporativos que han calmado las preocupaciones sobre la resiliencia del consumidor estadounidense, y la salud del sistema financiero tras la crisis bancaria de principios de año. Ahora el mercado está mirando hacia los resultados de las “Siete Magníficas” (Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Tesla y Meta), especialmente los reportes trimestrales que harán algunas de ellas la próxima semana (Véase gráfica 1), luego de que los resultados presentados por Tesla y Netflix esta semana hayan estado por debajo de lo esperado, cayendo fuertemente desde entonces. Estas siete empresas han tenido un comportamiento extraordinario en lo que va de año, motivado principalmente por el rally de la inteligencia artificial, en la que estas empresas son pioneras, desarrolladoras de chips y semiconductores, o que su modelo de negocios puede verse afectado en gran medida por la IA.
El foco de atención también está puesto en la decisión de política de la Reserva Federal la próxima semana. Los mercados están descontando que un aumento de las tasas de la Fed en la próxima reunión del FOMC es casi seguro. Según la herramienta CME FedWatch Tool, la probabilidad de un aumento del 0,25% se situaba en casi el 99% el viernes; mientras que Bloomberg le otorga un 96% de probabilidades. Sobre la próxima reunión de los funcionarios de la Fed, JPMorgan ha dicho que espera un aumento del 0,25%, y señaló que la reunión anterior reveló proyecciones que indican al menos dos aumentos más para 2023. La reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) está programada para el martes y miércoles de la próxima semana.
Blackstone
La gigante de capital privado Blackstone (BX) se convirtió en la primera entre sus competidores en alcanzar $1 billón (un millón de millones) en activos bajo gestión. La firma de Nueva York, que se fijó como objetivo en 2018 superar la marca de $1 billón para 2026, llegó allí temprano gracias a un esfuerzo concertado hacia estrategias de menor riesgo y menor rendimiento, como los seguros, la infraestructura, el crédito y ciertos tipos de bienes raíces. Blackstone dijo que sus activos aumentaron a $1 billón en el segundo trimestre del 2023, desde $991.3 mil millones al final del trimestre pasado y $940.8 mil millones hace un año.
Apple
Según un informe de Bloomberg, Apple (AAPL) está trabajando en productos de inteligencia artificial (IA) similares a las de ChatGPT y Bard. La compañía ha construido su propio marco, conocido como "Ajax", para crear grandes modelos de lenguaje y también está probando un chatbot que algunos ingenieros llaman "Apple GPT". Aunque Apple ha sido discreta en su impulso hacia la IA, ha incorporado la tecnología en algunos de sus productos, como Apple Photos y su casco de realidad mixta Vision Pro. Sin embargo, los analistas señalan que Apple aún está detrás de sus competidores en la incorporación de la nueva tecnología. La compañía todavía no tiene un plan concreto para las herramientas que está desarrollando, pero se espera que haga un anuncio significativo relacionado con la IA el próximo año.
FedNow
La Reserva Federal de EEUU. lanzó su servicio de pagos instantáneos FedNow, que permitirá un flujo más rápido de efectivo para empresas e individuos. Según Jerome Powell, presidente de la Fed, el servicio FedNow se construyó para hacer que los pagos diarios sean más rápidos y convenientes en los próximos años, permitiendo que una persona reciba inmediatamente un cheque de pago o que una empresa acceda instantáneamente a los fondos cuando se pague una factura. Hasta el momento, 35 bancos, incluidos JPMorgan Chase y Wells Fargo, dos de los cuatro bancos más grandes de EEUU., se han registrado para el servicio.
EL ESPECIAL WMC de esta semana
El Especial WMC
Earnings Season: resultados del 2do trimestre .
Esrnings season es el período en el que por regulaciones de la Securities and Exchange Commission (SEC), las empresas que cotizan en bolsa deben presentar sus reportes financieros trimestrales. Esta semana se dedica El Especial WMC a examinar brevemente como han sido los reportes a la fecha y la reacción que el mercado parece estas mostrando, con miras hacia el segundo semestre de 2023.
ENERGÍA
Los precios del petróleo subieron más de 1% este viernes impulsados por la potencial escasez en los próximos meses y las crecientes tensiones entre Rusia y Ucrania que podrían afectar aún más los suministros. Los futuros del crudo Brent subieron alrededor de 1,24 dólares, o un 1,5%, a $80,87 por barril; mientras que los futuros del petróleo crudo West Texas Intermediate subieron 1,27 dólares, o un 1,6%, a $76,92 por barril. Las existencias de crudo en los Estados Unidos también han disminuido, según la Administración de Información de Energía, debido a un aumento en las exportaciones de crudo y una mayor utilización de refinerías. Por otra parte, las medidas de estímulo de China para reactivar su economía ayudaron a que los inversores recibieran positivamente la noticia, a pesar de que los analistas indican que la recuperación económica de China aún está rezagada y que esto podría afectar la demanda de petróleo en el futuro.
Gráfico 3: En linea negra: Evolución de la cotización del crudo WTI en los últimos 12 meses.. En linea azul, la evolución del Brent. Fuente: Bloomberg
VENEZUELA
De la nota de prensa de la Bolsa de Valores de Caracas:
En la Bolsa de Valores de Caracas, entre el 17 y el 21 de julio de 2023, se negoció un total de 38.792.809 bolívares, ó 266.000 $/día
Los valores cuyos precios aumentaron más, en el período, fueron Mercantil Servicios Financieros Clase A (+16,05%), Grupo Zuliano (+15,52%), Banco de Venezuela (+8,23%), Envases Venezolanos (+6,61%), Sivensa (+3,33%) y Protinal (+3,23%).
Por otra parte, PDVSA firmó dos nuevos contratos para exportar hasta 1,6 millones de toneladas métricas de coque de petróleo este año. Uno de los contratos, firmado con la empresa turca Latif Petrol, contempla el envío de 1 millón de toneladas durante el segundo semestre del año. El otro contrato es con Reussi Trading, una empresa con sede en San Vicente y las Granadinas, con entregas programadas hasta septiembre. Estos acuerdos reemplazarían aproximadamente el 70% de las exportaciones que debían ser enviadas por Maroil Trading este año, antes de que se suspendiera su contrato el mes pasado. El coque de petróleo, un producto de alto valor calorífico utilizado en plantas de energía y hornos de cemento, representa un mercado global que ha superado los $22 mil millones en los últimos años.
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CIERRES
CALENDARIO PRÓXIMA SEMANA
GANADORAS Y PERDEDORAS
del S&P 500
Ganadoras y perdedoras de la semana. Fuente: Bloomberg.
Ganadoras y perdedoras del año 2023. Fuente: Bloomberg.