Boletín Semanal WMC- Edición #405
COLOR DEL MERCADO
Dow Jones 41.393 +9,83% | S&P500 5.626 +17,9% | Nasdaq 17.683 +17,8%.
Esta semana fueron publicadas las cifras de inflación en EEUU tanto a nivel de los consumidores, como a nivel de los productores. Los precios a nivel de los consumidores sufrieron una variación de 0,2% el último mes para acumular 2,5% en los últimos 12 meses. Las mediciones excluyendo los elementos más volátiles indicaron que la variación fue de 0,3% el último mes para acumular 3,2% en los últimos 12 meses. Los números a nivel de productores estuvieron muy en sintonía con estas cifras.
De igual manera, esta semana se conoció el índice de confianza de los consumidores, indicador que registró un alza (de hecho, subió a un máximo de cuatro meses) para alcanzar los 69,0 puntos ( vs 67,9 del mes anterior), sin embargo, la confianza del consumidor sigue en niveles muy por debajo del máximo pos-pandémico de 88,3 registrado en 2021. (Véase gráfica 1)
Los mercados esperan que la Reserva Federal comience a reducir los costos de endeudamiento la próxima semana debido a la desaceleración de la inflación, lo que debería impulsar la economía en los próximos meses. Y aunque se considera un hecho que la Fed efectuará su primer recorte, aun los participantes del mercado se debaten entre sí el mismo será de 25 puntos básicos o de medio punto porcentual
Gráfico1. Evolución del “Consumer Sentiment” Index , Composición: WMC
Oracle (ORCL)
La empresa tradicionalmente asociada con bases de datos cierra la semana con un alza de 14.26% pues ha sorprendido al mercado con un sólido desempeño financiero y ambiciosos planes en el campo de la inteligencia artificial (IA). En el más reciente informe de resultados Oracle ha mostrado un crecimiento exponencial de su negocio de infraestructura en la nube (OCI). Este servicio compite directamente con líderes como Amazon Web Services, Microsoft Azure y Google Cloud, ofreciendo capacidad de computación a empresas y startups. OCI ha experimentado un crecimiento del 45% en el último trimestre, impulsado principalmente por la creciente demanda de entrenamiento de modelos de IA. Ademas se ha anunciado una alianza estratégica entre Oracle y Nvidia. Las dos compañías trabajarán juntas para desplegar el mayor clúster de computación GPU
Banco Central Europeo (BCE):
La institución ha dado un paso importante al reducir su tasa de interés clave en un cuarto de punto, marcando el paso a la Reserva Federal de Estados Unidos. Esta no es la primera reducción de tasas para el BCE. La presidenta del BCE, Christine Lagarde ya había tomado la delantera al reducir las tasas en junio, en respuesta a la desaceleración de la inflación en la zona euro y los signos de debilidad en el crecimiento económico, sin embargo, el BCE aún enfrenta desafíos para alcanzar su objetivo de inflación del 2%. El mercado espera que el BCE continúe reduciendo las tasas de interés en los próximos meses, aunque el ritmo de estas reducciones podría ser más lento que el de la Fed. La decisión final del BCE dependerá de la evolución de la inflación y del crecimiento económico en la zona euro.
Boeing (BA):
Boeing se enfrenta a un revés importante ya que sus trabajadores sindicalizados (cerca de 33.000) han votado abrumadoramente a favor de rechazar la oferta salarial presentada por Boeing e iniciar una huelga. Entre los problemas que ahora debe afrontar la empresa se ncluyen la disminución del flujo de caja libre, las posibles rebajas de la calificación crediticia y la necesidad de una emisión adicional de acciones. La huelga también podría retrasar la recuperación de Boeing y ejercer presión sobre su capacidad para aumentar la producción del 737 MAX, lo que ya era un factor crucial para mejorar la situación financiera. Para el cierre de este viernes, las acciones de Boeing ya habían caído 3,69% desde que fue difundida la noticia.
EL ESPECIAL WMC de esta semana
El Especial WMC
ORO: en máximos históricos. Y en los pasados 12 meses el crecimiento de su cotización ha sido superior al del índice S&P 500. Pero las razones para este comportamiento de la cotización son de variada índole y luce complicado atribuir importancia mayoritaria a alguno en particular. Esta semana se dedica El Especial WMC a revisar brevemente la naturaleza de los pricipales impulsores del crecimiento de la demanda del oro, y a especular sobre lo podría deparar el futuro inmediato.
ENERGÍA
A pesar de que esta semana una gran parte de la producción de Libia siguió suspendida después de que las conversaciones mediadas por la ONU fracasaran y de que el huracán Francine hizo que se retiraran unos 700.000 b/d de suministro de petróleo del mercado (aunque fuera por varios días), el Brent solo logró acercarse a los $72 dólares mientras que el WTI logró apenas alcanzar los $69 por barril.
Esta semana y por primera vez desde que se tiene registro, los Hedge Funds se tornaron bajistas respecto a los precios futuros del crudo Brent. Según los datos manejados por la ICE (quien mantiene registros desde el 2011), las posiciones cortas de los inversores superaron en número a las posiciones largas y no solo en el petróleo, sino que también en el gasoil (Véase gráfica 3) .
El mercado está cada vez más preocupado por un exceso de oferta de crudo el próximo año, ya que los países no pertenecientes a la OPEP aumentan la producción mientras que la demanda de China y Estados Unidos, los principales consumidores de petróleo del mundo, no va al mismo ritmo
Gráfico 3: : Hedge Funds “bajistas” ante el Brent
Fuente: ICE, Composición: WMC
VENEZUELA
De la nota de prensa de la Bolsa de Valores de Caracas: En la Bolsa de Valores de Caracas, entre el 9 y el 13 de septiembre de 2024, se negoció un total de 84.381.385 bolívares; o casi 459.000 $/día.
Los valores cuyos precios aumentaron, en el período, fueron Corimon (+12,59%), Productos EFE (+6,67%), Telares de Palo Grande (+5,88%), Mercantil Servicios Financieros Clase A (+5,88%), Banco Provincial (+4,92%), Banco Nacional de Crédito (+3,90%), Envases Venezolanos (+3,33%), Proagro (+1,12%), Fondo de Valores Inmobiliarios Clase B (+0,74%) y Ron Santa Teresa Clase B (+0,13%).
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