Boletín Semanal WMC - Edición #300
COLOR DEL MERCADO
Dow Jones 29.888,8 -17,8% | S&P500 3.674,8 -22,8%| Nasdaq 10.798,3 -31,0%
Gráfico 1: Velas japonesas semanales de la cotización del índice S&P 500. Línea azul es el promedio móvil de 200 semanas. Línea naranja es el promedio móvil de 50 semanas. Fuente: Bloomberg.
El índice S&P 500 se encuentra de forma oficial en un Bear Market o Mercado Bajista…
Tras el repunte de la inflación a niveles de 8,6% en mayo, la Reserva Federal (FED) en su reunión del Federal Open Market Committee ha decidido aumentar 75 puntos básicos la tasa de interés de sus fondos, ubicando el rango en la banda de 1,5% y 1,75%. La FED no hacía un incremento de esta magnitud desde 1994. El mercado percibe la urgencia que tiene esta institución para ponerse al día a la hora de implementar sus herramientas para controlar la inflación. Si bien esta institución no puede controlar la oferta de bienes y servicios, ella si puede tener influencia directa en la demanda. Muchos inversionistas venden en este mercado esperando que la inflación de señales de estar en descenso. El índice Dow Jones cayó de los 30.000 puntos por primera vez desde enero 2021. El crecimiento y el margen de ganancia de las compañías será impactado por estas medidas.
En Europa también toman medidas. El Banco Central Suizo sorprendió a todos con el primer aumento de tasas desde el 2007. El Banco de Inglaterra aumenta las tasas por quinta reunión consecutiva fijando esta en 1,25%, para luchar contra una inflación que supera el 9%. El Banco Central de Europa aun lo piensa.
Bear Market
El índice S&P 500 se encuentra de forma oficial en un Bear Market o Mercado Bajista. Técnicamente un Bear Market se define tras caer -20% desde el nivel alto histórico. Como dijera Howard Marks en su último memo “no importa si el S&P500 está -19,9% o -20,1%, yo prefiero la definición antigua de mercado bajista: muchos nervios.“
Revlon en bancarota
La empresa de cosméticos (REV) se declaró en bancarrota para reorganizar una deuda de $575 millones. Sin embargo, la acción se disparó hasta un +62% este viernes tras reportes que aseguran que recibió una oferta de compra.
Bitcoin
Las criptomonedas que se dispararon con el boom de la liquidez de la pandemia, retroceden con violencia tras medidas anti inflacionarias. El Bitcoin (BTC) cayó de $20.000 este viernes, esto sitúa la cotización a niveles del 2020.
EL ESPECIAL WMC de esta semana
*El Especial WMC: El dinero aumenta de precio*: La FED aumentó 75 puntos básicos la tasa de interés de sus fondos. Así ya volvieron al rango 1,5% 1,75%, punto al que se encontraban en marzo de 2020, iniciando la Pandemia. Esta semana dedicamos El Especial WMC a examinar brevemente cómo esta medida viene ejerciendo presión sobre las tasas y rendimientos en todos los ámbitos económicos.
ENERGÍA
Gráfico 3: Evolución de la producción petrolera de Los Estados Unidos (2017-2022). Barriles de petróleo por dia Fuente: Bloomberg.
El precio promedio del galón de gasolina en los Estados Unidos alcanzó esta semana un nuevo máximo histórico de $5,11. Este es uno de los factores que contribuyen al incremento de la inflación. En una articulo del Wall Street Journal se hace referencia a las exportaciones de crudo que ha venido realizado Estados Unidos. Como se observa en el gráfico 3, Estados Unidos ha venido reduciendo sus importaciones de crudo y aumentando las exportaciones. Debido a la invasión de Rusia a Ucrania, Estados Unidos ha aumentado sus exportaciones a Europa.
VENEZUELA
Nota de prensa de la Bolsa de Valores de Caracas:
En la Bolsa de Valores de Caracas, entre el 14 y el 17 de junio de 2022, se negoció un total de 2.316.587 bolívares, ó unos 84.200 $/dia, acusando un fuerte descenso respecto a la pasada semana
Los valores cuyos precios aumentaron en el período fueron PIVCA clase B (+43,98%), Grupo Zuliano (+19,83%), Corporación Industrial de Energía (+19,33%), Cerámica Carabobo (+14,29%), Banco Nacional de Crédito (+8,90%), Domínguez & Cía. (+5,98%), Protinal (+5,26%), Productos EFE (+5,26%), Fondo de Valores Inmobiliarios clase B (+5,00%), Ron Santa Teresa clase B (+4,48%), Banco Provincial (+3,28%), Proagro (+1,34%), Envases Venezolanos (+1,03%), Ron Santa Teresa (+1,00%) y MANPA (+0,81%).