Boletín Semanal WMC - Edición #227
COLOR DEL MERCADO
Gráfico 1: Velas diarias del índice Dow Jones desde el mes de Junio. Línea azul es el promedio móvil simple de 200 días
Fuente: Bloomberg
El lunes, el índice Dow Jones alcanzó nuevos máximos históricos al cotizar a 29.964,29…
De forma similar a lo sucedido la semana pasada con el anuncio de Pfizer (PFE), este lunes antes de abrir el mercado, el laboratorio Moderna (MRNA) publicó los resultados de su vacuna. Con efectividad superior al 94%, y con requisitos menos exigentes para su transporte, la vacuna de Moderna fue bienvenida por el mercado, que ve como poco a poco la solución a la pandemia se va acercando, a pesar del reciente repunte de contagios. El lunes, el índice Dow Jones alcanzó nuevos máximos históricos al cotizar a 29.964,29 (gráfico 1), sin embargo, durante la semana fue perdiendo fuerza hasta cerrar en territorio negativo.
La Reserva Federal, exhortó de nuevo a los miembros del Congreso a que retomen las conversaciones para lograr la aprobación del estímulo fiscal. Jerome Powell, titular de la FED, dice que hace tiempo no se necesitaba dicha ayuda tanto como ahora. Durante la semana también hubo desencuentros entre la FED y el Departamento del Tesoro. El Secretario del Tesoro, Steve Mnuchin, envió una carta a Jerome Powell, pidiéndole a la FED que esta retorne los fondos que suman $580 millardos que le fueron otorgados para sobrellevar momentos de estrés económico. Varios beneficiarios de estos fondos han pedido a Mnuchin reconsiderar su medida, entre ellos está Powell y la Cámara de Comercio de Los Estados Unidos. Estos desacuerdos son fuente de incertidumbre para el mercado.
Algunas noticias de compañías específicas que resaltaron durante la semana fueron: El banco BBVA (BBVA) vendió sus operaciones y activos en Estados Unidos al banco regional americano PNC Financial (PNC). Tras el anuncio BBVA se disparó 13,5% en la semana y PNC aumentó 4,77%. Tesla (TSLA) finalmente fue admitida al índice S&P500, disparando la acción 19,86% en la semana y alcanzó nuevo máximo histórico de $508,6. Amazon (AMZN) reveló este miércoles que iniciará operaciones de una farmacia online. Las acciones de farmacias como CVS (CVS) y Walgreens (WBA) se desplomaron con la noticia -6,49% y -12,13% respectivamente.
La próxima semana se celebra el día de Acción de Gracias, los mercados de acciones y bonos cerrarán el día jueves, y el viernes estarán abiertos hasta el mediodía. Para más detalles, véase el calendario en la última parte de este boletín.
El indice DOW con máximos históricos el dia lunes, cierra a la baja.
*El Especial WMC: ESTA VEZ ES DISTINTO…*: La cotización del Bitcoin (BTC) ha venido registrando alzas sostenidas desde el tercer trimestre 2019, mostrando firmes correlaciones con el incremento de la liquidez monetaria debido a los estímulos de la FED. Esta semana, dedicamos El Especial WMC a examinar brevemente algunos hechos que parecen indicar que el alza de la cotización de la principal criptomoneda obedece a razones muy diferentes a las que se registraron durante el 2017 cuando llego a 19,000 US $/BTC
ENERGÍA
Los precios del crudo mantienen la fuerza alcista que han mostrado desde el anuncio de vacunas efectivas contra el virus. Esta es la tercera semana consecutiva de incremento de precios (Gráfico 4). A pesar que Europa y Estados Unidos estén registrando números record de contagios con el virus, los traders de crudo están tranzando el precio del commodity como si el virus ya estuviese bajo control y la demanda de energía en ascenso. Ni siquiera una advertencia del Center Of Disease Control and Prevention (CDC) diciéndole a los norteamericanos que no viajen en el día de Acción de Gracias, tradicionalmente un día de mucho viaje en los Estados Unidos, logró mermar los precios del crudo.
Gráfico 3. Velas semanales de la cotización del barril Brent desde inicios del año hasta hoy. Línea azul es el promedio móvil simple de 200 días. Fuente: Bloomberg
VENEZUELA
En un artículo publicado en Bloomberg se reveló reuniones de la banca con el Banco Central de Venezuela. Esto puso de nuevo el tema de la dolarización en la palestra. Parece difícil que el gobierno de Maduro haga una dolarización formal, pero luce querer formar una especie de cámara de compensación que permita a los ahorristas depositar sus divisas en bancos locales y lograr transacciones entre ellos. Según Ecoanalítica, más del 60% de las transacciones comerciales se hacen en moneda extranjera, principalmente el dólar americano. Desde el 1 al 20 de noviembre, el precio del Bolívar frente al dólar americano publicado por el BCV ha sufrido una depreciación del -28,72%, mientras que la tasa paralela se ha desplomado en un -39,14%
Ron Santa Teresa (RST), ha sido aprobado por el regulador SUNAVAL para hacer una emisión de papeles comerciales por $300,000. Sería la primera vez que una compañía privada realiza una emisión local en moneda extranjera desde los años noventa. Se estima que los papeles serían cero cupón y saldrían aproximadamente a 96%. Aun los detalles de la adquisición y compensación de dichos papeles son desconocidos.