Boletín Semanal WMC - Edición #223
COLOR DEL MERCADO
Gráfico 1: Velas diarias de SNAP desde abril de este año hasta hoy. Línea azul es el promedio móvil de 200 semanas. Fuente: Bloomberg
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Una serie de eventos desviaron la atención que venía concentrando el mercado en el estímulo fiscal que no se ha logrado concretar. Este lunes, ConocoPhillips (COP) compró
la empresa Concho Resources (CXO), en un trato de pago en acciones de COP por $9,7 millardos, que representó una prima de 15% sobre la capitalización de mercado de
actual de CXO. La cotización de la acción del productor de petróleo de esquisto CXO ya había caído -52% debido a la presión que ha significado la pandemia para este sector. COP hace una compra en un momento muy difícil para los productores de petróleo, y se adueña de una de las compañías más preciadas del “fracking” a un precio que luce muy atractivo. Pioneer Natural Resources (PXD) también realizó una oferta de compra a
Parsley Energy (PE) por $4,5 millardos.
Por su parte Paypal (PYPL) dio un paso adelante y confirmó que a partir del año 2021 su plataforma permitirá a sus usuarios la custodia, transferencia, y pagos en algunas criptomonedas como el Bitcoin, Ether, Bitcoin Cash, y Litecoin. La cotización de PYPL también alcanzó nuevos máximos históricos de $215,83 tras el anuncio. Esto disparó la cotización del Bitcoin por encima de los $13.000, por primera vez desde julio del 2019. PYPL parece estar dispuesto a comprar algunas firmas que ya tengan operaciones en elecosistema de los criptoactivos y es posible que haga una oferta para adquirir BitGo.
Los reportes de resultados del tercer trimestre también fueron influyentes. Netflix (NFLX) reportó 2,2 millones de nuevos suscriptores durante este periodo (ellos estimaban 2,5 millones), bajando el fuerte ritmo de crecimiento que los llevó a tener 26 millones de nuevos clientes durante el primer semestre del año. La acción de NFLX cerró la semana a $488, desplomándose desde el $572,49 que alcanzó hace tan solo 10 días. Snapchat (SNAP) reportó un excelente tercer trimestre, alcanzando ganancias operativas ajustadas, por primera vez en su historia. La acción de SNAP aumentó 49% desde el anuncio este martes hasta el cierre del viernes (Grafico 1). Esto impulsó acciones como Pinterest (PINS), Facebook (FB) y Twitter que reportan la semana que viene y se espera que tengan resultados similares. Intel (INTC) reportó una caída en ventas de su división de centros de datos y la acción de desplomó -10,77% cerrando a $48,10. Tesla (TSLA) marcó su quinto trimestre consecutivo de ganancias netas, pero la acción cerró a $420, cayendo un -4,44% en la semana.
*El Especial WMC: ELECCIÓN PRESIDENCIAL*: A tan solo 11 días de este importante evento en Los Estados Unidos, analizar las propuestas de cada candidato y hacerse una idea de las consecuencias que estas puedan tener en el mercado, es importante para los inversionistas. Esta semana, dedicamos El Especial WMC a examinar brevemente las orientaciones generales que se perciben de cada candidato y especulamos que sectores económicos podrían beneficiarse o verse amenazados en cada escenario
ENERGÍA
Actualmente, las encuestas nacionales que se realizan en Estados Unidos, tienen al ex vicepresidente Joe Biden, como el favorito para ganar las presidencia de los Estados Unidos este 3 de noviembre. Muchos inversionistas, anticipándose a los resultados, se han volcado a las acciones de empresas concentradas en energías limpias.
A continuación el ETF (cesta de acciones) Ishares Global Clean Energy (ICLN), que invierte en compañías de estas características. A pesar de que estas empresas no han tenido resultados muy favorables, la proximidad de la elección a disparado sus cotizaciones. Este ETF ha tenido un rendimiento de 72,31% en lo que va del 2020, 37,52% en los últimos tres meses.
Gráfico 3. Cotización del ETF ICLN en velas diarias en lo que va de año Fuente: Bloomberg
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VENEZUELA
Tras la decisión judicial tomada en Nueva York la semana pasada, en la que se le reconoce validez al bono PDVSA 8,5% 2020, que tiene como colateral el 50,1% acciones de CITGO, este bono ha incrementado con fuerza su cotización, recalcando que ha sido debido a un número pequeño de transacciones las que han marcado estos precios.
El siguiente gráfico muestra la cotización del bono desde el 2019. Antes de la sentencia de la semana pasada, este cotizaba a cerca de 12% de su valor facial. Esta semana hubo transacciones a precios superiores al 30,5% cerrando a 25,12%. La pregunta es si se acerca la ejecución de la garantía de Citgo, y cuánto valdrán esas acciones (recovery value).
Gráfico 4. Cotización del bono PDVSA 8,5% 2020. Fuente: Bloomberg