Boletín Semanal WMC - Edición #206
COLOR DEL MERCADO
El Fondo Monetario Internacional (IMF) estima una perdida para la economía mundial de $12.5 billones como consecuencia del COVID-19, y proyecta una contracción del Producto Interno Bruto global de 4,9% para el año. El IMF había advertido de las graves consecuencias que tendría en la economía mundial la pandemia, y en esta oportunidad ajusta sus proyecciones, anticipando un peor desempeño al que inicialmente esperaba y a una recuperación más lenta. El IMF ahora estima un crecimiento global durante el año 2021 de 5.4%, rebajando el 5.8% que calculaba hace unos meses.
El creciente número de contagiados con el COVID19 en Texas, Florida y California, ha devuelto la incertidumbre al mercado. La cifra de casos positivos este jueves en Estados Unidos de 38.672, superó al máximo anterior de 36.006 de finales de abril.
Los bancos fueron protagonistas en la semana tras varios anuncios de reguladores del sector. Este jueves se aprobó un desmontaje de las estrictas regulaciones que impone la “Regla Volcker” ( parte de la ley “Dodd-Frank”) que impuso fuerte restricciones a los bancos tras la crisis financiera del 2008. Esto le permitirá a las instituciones financieras realizar inversiones usando su capital. También, se dio a conocer el resultado de los stress test que le hizo la FED a los bancos. En estas pruebas se busca analizar la reacción de las entidades ante escenarios de alto impacto. La FED prohibió a los bancos incrementar dividendos o recomprar sus acciones hasta por lo menos el mes de septiembre, como medida que busca mantener la liquidez de la banca durante esta alta tensión económica.
La compañía alemana Wirecard (WDI) protagonizó esta semana el escándalo contable más grande desde el que exhibió Enron en el 2001. La compañía aseguraba que en sus balances tenía €1.9 millardos pero el auditor Ernst & Young no daba con ese capital. Tras varios años de prorrogas para demostrar la existencia del dinero, y la negativa del auditor de firmar sus balances, el CEO Markus Braun, renunció y fue detenido. La que una vez fue la joya del fintecheuropeo valorada en más de €12 millardos a inicios de junio, tras este evento hoy solo vale €134 millones. Estos fraudes afectan mucho la credibilidad en la industria financiera, y son muestra de la lentitud con la que los reguladores actúan a la hora de exigir cuentas claras para proteger a los inversionistas.
Durante esta semana también crecieron el número de empresas que están haciendo un Boycott para presionar a Facebook (FB) y a Twitter (TWTR) a eliminar el discurso de odio dentro de los mensajes que sus usuarios pueden colocar en estas redes. Las acciones de estas compañías cayeron esta semana -9.2% y -13.6% respectivamente
Gráfico 1. Velas japonesas diarias del índice Dow Jones. Desde hace 1 año hasta hoy. Línea azul es el promedio móvil simple de 200 días. Fuente: Bloomberg
Gráfico 1: velas japonesas diarias del índice S&P500 desde junio 2019 hasta hoy. Línea azul es el promedio móvil simple de 200 días. Fuente: Bloomberg
El creciente número de contagiados con el COVID19 en Texas, Florida y California, ha devuelto la incertidumbre al mercado….
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BERKSHIRE HATAWAY
*El Especial WMC: BERKSHIRE HATHAWAY*: Warren Buffet, llamado por muchos el “Oráculo de Omaha”, maneja fondos desde 1965 y ha probado tras recesiones, guerras, burbujas y demás eventos, ser un inversionista exitoso, al frente de BERKSHIRE HATHAWAY (BRK) ; Esta semana dedicamos El Especial WMC a analizar esta interesante empresa en su desempeño durante la pandemia, y a especular sobre sus perspectivas a futuro.
Como siempre, les invitamos a postear sus comentarios al final del blog, con la intención de favorecer el debate constructivo sobre estos interesantes temas
PETRÓLEO
Con el número de contagios con el COVID19 de nuevo en ascenso en los Estados Unidos, el precio del crudo fue presionado a la baja durante esta semana. El barril WTI cayó 3,96% cerrando a $38,2 la semana, al mismo tiempo que el barril BRENT cierra a $40,7 con una caída de 3.53%.
Gráfico 2. Velas japonesas semanales del precio del barril WTI desde hace un año hasta hoy. Linea azul: promedio móvil simple de 200 semanas. Fuente: Bloomberg
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VENEZUELA
En un artículo publicado en Bloomberg, escrito por Lucia Kassai, se asegura que la refinería privada más grande de la India llamada Reliance Industries Ltd, que adquirió el 25% de las exportaciones de crudo venezolano durante el 2019, suspendió sus compras por temor a las sanciones impuestas por Estados Unidos a Maduro. Este es otro comprador que deja de ser cliente de Maduro tras la suspensión de compras por parte de China National Petroleum Corporation y Rosnetf. Link del articulo: https://www.bloomberg.com/news/articles/2020-06-25/venezuela-oil-crisis-deepens-with-india-refiners-halting-imports
Debido a la escasez de gasolina en el país, se estima que 21% de la producción agrícola nacional no será comercializada por dificultades en la distribución. En el artículo publicado en Bloomberg y escrito por Nicolle Yapur, se señala que la crisis alimentaria que sufre la población venezolana ha empeorado como muestra el gráfico 4. Link del articulo: https://www.bloombergquint.com/global-economics/a-fifth-of-food-output-is-wasted-in-famine-threatened-venezuela
Gráfico 4: distribución de arroz (naranja) maíz (gris) y sorgo (azul) año a año. Fuente: Bloomberg y Fedeargo.
CIERRES SEMANALES
MERCADO VENEZOLANO
El cuadro muestra algunas acciones que cotizan en La Bolsa de Valores de Caracas. Se muestra su evolución en Bolívares y en Dólares Americanos al cambio.