Boletín Semanal WMC - Edición #199
COLOR DEL MERCADO
Durante el fin de semana, en la convención anual de accionistas de Berkshire Hathaway (BRK/A), Warren Buffett, ofreció sus impresiones acerca del momento que vive el mercado y explicó algunas de sus decisiones de inversión. En su exposición, mostró sus argumentos que afirman que los Estados Unidos superará esta crisis, así como lo ha hecho en sus 273 años de historia. La crisis causada por el coronavirus es algo que tiene pocos puntos de comparación, pero para Buffett, tendrá consecuencias devastadoras puntuales. Durante el primer trimestre del año, Berkshire vendió todas sus acciones en aerolíneas americanas. El holding era dueño de 11% de Delta Airlines (DAL), 10% de American Airlines (AAL), 10% de Southwest Airlines (LUV), y 9% de United Airlines (UAL). Buffett había iniciado estas compras en el 2016, pero señaló que la industria de las aerolíneas tardará mucho en volver a la normalidad, y prefirió tomar la perdida.
Un número importante de ciudades de los Estados Unidos ha ido implementando la vuelta a la normalidad de la actividad económica. El presidente Trump ha indicado en varias ruedas de prensa, su interés en que se debe ir abriendo de nuevo la economía. Con los estímulos fiscales y monetarios, se ha tratado de contener las consecuencias que ha tenido el coronavirus. La posibilidad de aumentar estos estímulos sigue sobre la mesa, pero Trump dice no tener apuro en implementarlos. La Casa Blanca también anunció que hubo una conversación constructiva con China, bajando las tensiones.
Hoy viernes se realizó el anuncio oficial sobre la pérdida de 20.5 millones de empleos durante el mes de abril, en los Estados Unidos. Semejante disminución de puestos de trabajo lleva el desempleo a 14,4% de la población activa. El consenso entre los economistas era que el desempleo iba a ser de 16%. También se estimaba un crecimiento en los salarios de 3,3% y fue de 7,9%. A pesar de estas noticias, los inversionistas siguieron tomando riesgo. El mercado continuó en ascenso a pesar de estas pésimas noticias. El S&P 500 cierra la semana avanzando 3,5%. Las acciones de los sectores energía, industrial, y básicos de consumidor, fueron las que impulsaron este índice. Por su parte, el índice NASDAQ concentrado en las tecnológicas, se encuentra en terreno positivo en el año +1,56% y cierra la semana avanzando +5,86%. El mercado parece concentrarse en la recuperación, prestando poca atención a los daños causados por el virus. Las compañías que han reportado resultados han tenido una caída promedio de -16% en sus ganancias, sin embargo, sus acciones aumentan de precio.
Gráfico 1. Velas japonesas diarias del índice Dow Jones. Desde hace 1 año hasta hoy. Línea azul es el promedio móvil simple de 200 días. Fuente: Bloomberg
Gráfico 1. Velas japonesas semales del índice S&P 500 durante el último año. Fuente: Bloomberg
El S&P 500 cierra la semana avanzando 3,5%. Las acciones de los sectores energía, industrial, y básicos de consumidor, fueron las que impulsaron este crecimiento….
El lunes 11 de mayo se espera el tercer halvening del BTC…..
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EL BITCOIN HALVENING
*El Especial: EL BITCOIN HALVENING*: Bitcoin (BTC) es la criptomoneda más antigua, convirtiendose en poco más de una década en la más usada y la de mayor capitalización de mercado ($181 millardos); Esta semana dedicamos El Especial a mirar de cerca este interesante activo y explicar el próximo significativo evento conocido como “halvening” .
PETRÓLEO
El petróleo recuperó terreno perdido esta semana. El barril WTI y el BRENT subieron 16,7% y 24,7% respectivamente. La recuperación de los precios pareciera ser impulsada gracias a que este 1 de mayo inicia el recorte de producción de 9.7 millones de barriles por día, anunciado por la OPEP. Compañías americanas como Exxon Mobil (XOM), Chevron (CVX) y ConocoPhillips (COP) también disminuirán su producción en aproximadamente 500 mil barriles por día. Por su parte, en China la demanda sigue aumentando hacia niveles similares previos al virus.
Las empresas mas importantes del sector energía reportaron resultados esta semana. Exxon Mobil anunció su primer trimestre con perdidas en 32 años. Royal Dutch Shell recortó su dividendo por primera vez en 80 años. En líneas generales todas estas compañías están disminuyendo sus inversiones en CAPEX (capital de trabajo) para poder manejar la crisis.
Gráfico 3. Velas japonesas diarias del precio del barril WTI desde hace un año hasta hoy. Fuente: Bloomberg
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VENEZUELA
Durante el mes de abril el dólar oficial tuvo una variación porcentual del 120% cerrando en 176.529 bolívares por dólar. Los primeros tres meses del año el tipo de cambio se mantuvo relativamente estable en comparación con sus períodos anteriores. Sin embargo indice bursátil de Caracas (IBVC) no se ha quedado rezagado ante el aumento del dólar oficial, ya que durante el mes de abril tuvo una variación de un 222%, es decir que tuvo una ganancia real del 102% con respecto al dólar oficial.
El departamento del comercio de los Estados Unidos impone nuevos requerimientos para exportaciones a Venezuela, Rusia y China. A partir del 29 de Junio del presente año, se aplicarán nuevos controles a los paises antes mencionados en dos sentidos (regla 15 C.F.R. § 744.21): Se amplía la definición de restricción a productos de “Uso Final Militar” para expandirlo a “Usos y Usuarios Militares o Conexos “. Adicionalmente la regla ahora aplica a los productos a ser reexportados desde países intermedios hacia China, Rusia y Venezuela, bien sea que se trate de productos terminados, remanufacturados o ensamblados incorporando tecnología ó materiales de origen norteamericano