Boletín Semanal WMC - Edición #194
COLOR DEL MERCADO
Este martes el mercado cerró su peor trimestre desde la crisis inmobiliaria del 2008. El índice S&P500 se desplomó -20% luego de haber estado casi +6% a mediados de febrero. El contagio mundial del Coronavirus y la guerra de precios petroleros entre Rusia y Arabia Saudita fueron las principales causas de la debacle.
El presidente Trump, extendió las medidas de distanciamiento social hasta el 30 de abril, atendiendo las recomendaciones que le hicieron los expertos. Inicialmente, se estimaba que el 12 de abril ya pudiese irse normalizando la actividad, pero se corría el riesgo de tener una segunda ola de contagio que se debía evitar. El Secretario del Tesoro, Steve Mnuchin, anunció que las ayudas económicas que enviará el gobierno americano a sus ciudadanos empezarán a llegar directamente a sus cuentas en dos semanas. Al iniciar el mes de abril empiezan a llegar las facturas de servicios, renta, y demás pagos que estarán presionando a una población que se está quedando sin empleos. El numero de personas desempleadas esta semana en Estados Unidos fue de 6.6 millones que se suman a los 3.3 millones de la semana pasada. El desempleo pasó de 3.5% al cierre de enero a 4.4% al cierre de marzo. Se estima que, en el peor de los casos, este numero puede alcanzar 30%. Es por esto que se ha pedido a los bancos canalización del estimulo que se le otorgará a las empresas, que deberán solicitar prestamos en condiciones especiales, a través de su institución financiera. A pesar de todos estos estímulos, la recesión de la economía americana luce inevitable.
Los países de economías emergentes latinoamericanos están enfrentando con muy pocas herramientas, la emergencia de salud publica y las consecuencias económicas que ha ocasionado el Coronavirus. La fuerte caída de los precios de los commodities en adición a las altas deudas contraídas en dólares americanos, han colocado a países como Argentina, y Ecuador al borde de default. Estos países estarán reestructurando su deuda, y al mismo tiempo buscando nuevo financiamiento para poder adquirir los insumos básicos para su sistema sanitario.
Organismos de inteligencia de los EEUU señalaron esta semana que China inicialmente, ocultó información sobre el COVID-19. China no ha negado estos señalamientos. Económicamente China ya da muestras de recuperación, el PMI compuesto (sector manufacturero y sector servicios) mostró un rebote a niveles de enero al colocarse a 53 cuando se esperaba fuese de 49.
Gráfico 1. Velas japonesas diarias del índice Dow Jones. Desde hace 1 año hasta hoy. Línea azul es el promedio móvil simple de 200 días. Fuente: Bloomberg
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BONOS EN ESTRÉS
El Especial: BONOS EN ESTRÉS
En las mas recientes ediciones de nuestro boletín, la atención se ha centrado sobre la reacción que han tenido los mercados accionarios (RENTA VARIABLE) ante la pandemia del Coronavirus, y las medidas económicas que se han tomado para evitar consecuencias mas catastróficas. Esta semana dedicamos El Especial a analizar lo sucedido con el mercado de deuda (RENTA FIJA) y las operaciones que se están realizando.
PETRÓLEO
Los presidentes de Estados Unidos y Rusia conversaron vía telefónica esta semana acerca de los precios del crudo y de la tensión que tiene el Kremlin con Riad. Estados Unidos parece mediar en este conflicto pues a pesar de que a sus ciudadanos les conviene energía mas barata, su industria petrolera es severamente impactada con los precios actuales del crudo. El jueves, Trump escribió en su cuenta de Twitter que Arabia Saudita y Rusia estaban considerando un recorte de producción de 10 millones de barriles diarios, disparando el precio del barril WTI hasta un 40%.
El lunes 6 de abril, se llevará a cabo una cumbre OPEP vía internet, donde esperan llegar a un acuerdo de recorte de producción. Rusia inclusive sugirió la posibilidad de que Estados Unidos se sume al recorte. El precio del crudo se disparó 27,4% en la semana, recuperando un poco el terreno perdido en el año, en el que aun va -53,4% abajo.
Gráfico 3. Velas japonesas de la cotización del barril WTI, desde finales de marzo del 2019 hasta hoy. Fuente: Bloomberg
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VENEZUELA
La petrolera rusa anunció mediante un comunicado la venta de todos sus activos y su participación en explotaciones en Venezuela a una compañía propiedad exclusiva del gobierno ruso.
La Gaceta Oficial #6.522 publicó el Decreto Presidencial #4.169 en el que se suspende el cobro de alquileres de inmuebles de uso comercial y de aquellos utilizados como vivienda principal, hasta el 1 de septiembre del 2020. Esta medida tomada como ayuda para la población ante las consecuencias económicas que está teniendo el coronavirus, deja sin respuesta inmediata a los propietarios de dichos inmuebles, que en muchos casos también dependen de este ingreso.
El Secretario de Estado de los Estados Unidos, Mike Pompeo, realizó esta semana una propuesta de transición democrática para Venezuela. Entre los puntos que se señalaron, estaba la conformación de una junta de gobierno conformada por 5 personas cuyo objetivo será conducir al país a elecciones presidenciales y parlamentarias a finales del 2020.
Estados Unidos levantó las sanciones que tenia sobre Rosneft Trading debido a que esta compañía ya no presta sus servicios a Venezuela.
MERCADO Y BONOS VENEZOLANOS
El Cuadro muestra algunas acciones que cotizan en La Bolsa de Valores de Caracas. Se muestra su evolución en Bolívares y en Dólares Americanos al cambio.