Boletín Semanal WMC - Edición #191
COLOR DEL MERCADO
Luego que el viernes pasado, la reunión de la OPEP y Rusia fracasara en acordar un nuevo recorte de producción, los precios del crudo abrieron este lunes con su peor caída desde la guerra del Golfo Pérsico en 1991. El barril WTI abrió este lunes a $32,87, es decir, a un precio de -20,37% de su cierre del viernes. Por su parte, el barril Brent se desplomó -15.44% al empezar la semana. Arabia Saudita y Rusia podrán producir petróleo sin restricciones de la OPEP, incrementando la producción, en un momento cuando la demanda mundial ha sido impactada por el virus. El pánico se apoderó de los inversionistas por esta nueva guerra de precios, quienes ya venían operando con alto nivel de incertidumbre por lo que sucedía por el Coronavirus (COVID-19). Los principales índices mundiales cerraron un lunes negro con caídas de -7% en promedio.
El miércoles en la noche, el presidente Donald Trump, tomó medidas para intentar frenar el número de personas contagiadas con el COVID-19 en Estados Unidos. La prohibición de vuelos procedentes de Europa por 30 días fue la más sorprendente por la severidad e impacto económico que puede generar. Esto ocasionó un shock en el mercado que registró este jueves su peor caída desde el año 1987. El índice Dow Jones se desplomó -11,09%, el S&P 500 -10,51% y el NASDAQ -10,41%, terminando de esta forma el “bull market” o mercado alcista que se sostenía desde el 2009. La respuesta por parte de la administración Trump no se hizo esperar, y este mismo viernes anunció medidas de estímulo económico entre las que destacaron: la declaratoria de emergencia nacional, la compra de petróleo para almacenar reservas estratégicas, y la suspensión temporal del cobro de intereses a préstamos estudiantiles federales.
Por su parte, los bancos centrales mundiales mostraron cierta coordinación en el anuncio de estímulos para aliviar el impacto económico del virus. El Banco Popular Chino decretó la inyección de $79 millardos. El Banco Central Europeo aumentó sus compras en mercado secundario a €40 millardos, y pidió a los gobiernos de la zona Euro estímulos fiscales. La Reserva Federal (FED) hará lo propio con $37 millardos en compra de bonos. Además anunciará este miércoles 18 su decisión sobre los tipos de interés que actualmente se encuentran a 1,25% , pero que el mercado opina que bajará a 0%, para responder a la crisis actual.
Gráfico 1. Velas japonesas diarias del índice Dow Jones. Desde hace 1 año hasta hoy. Línea azul es el promedio móvil simple de 200 días. Fuente: Bloomberg
Gráfico 1. Velas japonesas diarias del índice S&P500. Desde hace 6 meses hasta hoy. Línea azul es el promedio móvil simple de 200 días. Fuente: Bloomberg
LEER EL ESPECIAL —>
FIN DEL BULL MARKET
*El Especial: FIN DEL BULL MARKET
El concepto de “bull market” o mercado de tendencia alcista, lo define como uno que se mueve constantemente al alza, cotizando a nuevos máximos, sin tener una corrección o caída mayor a -20%. Esta semana dedicamos El Especial a revisar la severidad de esta caida en los mercados comparando eventos similares en los ultimos 100 años .…
PETRÓLEO
Tras no llegar a un acuerdo en la reunión de la OPEP, Rusia y Arabia Saudita inician una nueva etapa que ya ha tenido sus primeros resultados en los precios del crudo. Con estas dos superpotencias petroleras produciendo sin restricciones, la sobreoferta de crudo presionará los precios aún más a la baja, impactando de forma directa a las empresas que se dedican a la producción de petróleo de esquisto en los Estados Unidos. El costo de producir un barril para Rusia y Arabia Saudita es mucho menor al de estas compañías de “fracking” americanas, quienes se han endeudado para levantar su infraestructura y debido a la presión de esta nueva dinámica de precios, pueden ir a la quiebra, con graves consecuencias para la economía norteamericana.
Arabia Saudita producirá 12,3 millones de barriles por día en abril, cuando en marzo solo producía 9,7 millones de barriles, un incremento mayor a 25% de su producción en un mes.
Gráfico 3. Velas japonesas de la cotización del barril WTI, desde febrero del 2019 hasta hoy. Fuente: Bloomberg
.
VENEZUELA
Oficina de Control de Activos Extranjeros del Departamento del Tesoro (OFAC) de Los Estados Unidos
El Banco Central de Venezuela (BCV) decidió indexar la Cartera de Créditos Productiva Única Nacional a la variación del tipo de cambio real, los cuales serán expresados en una Unidad de Valor de Crédito Comercial Productivo (UVCP) y no devengará intereses.
La Oficina de Control de Activos Extranjeros del Departamento del Tesoro (OFAC), autorizó a cinco bancos venezolanos a continuar realizando transacciones con las plataformas financieras de Master Card, Visa y American Express, entre otras compañías.
Adicionalmente, este viernes se reportaron los primeros casos de Coronavirus en Venezuela, las autoridades decidieron suspender las actividades escolares y los vuelos provenientes de Colombia y Europa por 30 días.
MERCADO Y BONOS VENEZOLANOS
El Cuadro muestra algunas acciones que cotizan en La Bolsa de Valores de Caracas. Se muestra su evolución en Bolívares y en Dólares Americanos al cambio.