Boletín Semanal WMC- Edición #409
COLOR DEL MERCADO
Dow Jones 42.352 +12,37% | S&P500 5.751 +20,57% | Nasdaq 18.137 +20,83%
Los rendimientos de los Bonos del Tesoro aumentaron significativamente, lo que indica que los inversores ahora anticipan un menor recorte de tasas por parte de la Reserva Federal en su próxima reunión. Esto se debe a que los datos de empleo publicados el viernes 4 sugieren una economía estadounidense más sólida de lo previsto, reduciendo la necesidad de una política monetaria tan acomodaticia. (Véase gráfica 1)
Esta misma lectura de las perspectivas económicas llevaron a los inversores a sentirse más optimistas sobre el futuro de las empresas estadounidenses lo que impulsó a los principales índices bursátiles S&P 500 y Nasdaq y Down Jones a cerrar la semana en positivo
El dólar estadounidense se fortaleció (respecto a la canasta de las principales monedas del mundo), cerrando en 102.487, lo que representó un fortalecimiento del 2.10% en la semana: su mejor semana en dos años.
Gráfico 1: Curvas de rendimiento de los instrumentos de deuda de la Tesorería Los Estados Unidos Fuente, con vencimientos desde 1 mes a 30 años : En linea verde, cierres del viernes 4 de Octubre. En linea ocre: cierres al jueves 3. Panel inferior: columnas representando la variación porcentual inter diaria. Fuente : Bloomberg, Composición: WMC
Trabajadores portuarios en EEUU
El sindicato de los trabajadores portuarios de la costa este de EEUU en conjunto con la United States Maritime Alliance, anunciaron la suspensión de la huelga hasta el 15 de enero tras llegar a un acuerdo provisional. Por ahora se extenderán las condiciones de las contrataciones actuales y se negociarán términos para el incremento salarial que los trabajadores esperan recibir (64.5% en los próximos 6 años), así como (lo que ha constituido el punto más álgido) la protección de los puestos de trabajo ante la automatización.
A pesar de que la huelga duró solo tres días, ya sumaban más de 43 los buques de carga detenidos en las afueras de los puertos y se estima que es probable que esta acumulación tarde más de un mes en resolverse pues las terminales portuarias tardarán un tiempo en re-abrir por completo sus operaciones.
Los estimados iniciales señalan que el costo para la economía del país se ubica entre $3 y $5 millardos de dólares por día de huelga..
UE impondrá aranceles a vehículos eléctricos chinos:
La Unión Europea votó a favor de imponer aranceles de hasta el 45% a los vehículos eléctricos procedentes de China. Estos nuevos aranceles estarían vigentes por un periodo de cinco años. La UE alega que China subvencionaba injustamente a su industria automotriz. Representantes del gobierno chino niegan esa afirmación y ha amenazado con imponer sus propios aranceles a los sectores lácteos, del brandy, porcino y automovilístico de Europa. Los aranceles podrían llevar a los fabricantes de automóviles chinos a plantearse invertir en fábricas en Europa para evitar las tasas impositivas.
El porcentaje de automóviles eléctricos fabricados en china y vendidos en la UE pasó de alrededor del 3% a más del 20% en los últimos tres años, aunque las marcas chinas representaron solo alrededor del 8% de esa cuota de mercado, mientras que las empresas internacionales que exportan desde China (como Tesla) representan el resto.
Los fabricantes de automóviles europeos están preocupados por un contragolpe que podría exacerbar los desafíos que ya están teniendo en su mercado.
OpenAI con más fuerza en la carrera de la I.A.
Para OpenAI no fue suficiente el ser valorada en USD $ 157 millardos (una de las empresas emergentes más grandes del mundo) y el lograr levantar USD $6,6 millardos en la última ronda de financiación efectuada a mediados de la semana, sino que ahora anuncia que cuenta con una línea de crédito sindicado de USD $4 millardos. Esto significa que OpenAI dispone de más de $10 millardos en liquidez, para invertir en el desarrollo de sus iniciativas y escalar con relativa agilidad.
Microsoft y Nvidia fueron dos de las compañías que con la inversión de capital en OpenAI ratifican su compromiso con el desarrollo de la I.A, mientras que JPMorgan Chase, Citigroup, Goldman Sachs y Morgan Stanley son algunos de los que hicieron lo propio con el otorgamiento de la línea de crédito sindicada.
OpenAI –como empresa emergente- aún está lejos de ser rentable, pues se espera que sus ingresos este año sean de solo 3,7 millardos de dólares (una pérdida de USD $5 millardos) aunque proyecta que sus ingresos crezcan hasta los USD $11,6 millardos en el 2025.
EL ESPECIAL WMC de esta semana
Vientos de Guerra y Los Mercados: Los nuevos ataques con misiles que Irán ha lanzado contra Israel desde el pasado 1 de Octubre han agudizado las tensiones y aumentan los temores sobre una escalada del muy complejo y antiguo conflicto, que podría involucrar mas intensamente a actores de toda la región. Esta semana se dedica El Especial WMC a revisar brevemente el impacto que sobre los mercados ha tenido el conflicto y revisar los pronósticos en el caso de una eventual guerra total.
ENERGÍA
El precio del crudo cierra con el mayor aumento semanal desde septiembre de 2022 (Véase gráfica 3), ante temores que Israel pueda atacar las instalaciones petroleras iraníes en represalia por los ataques con misiles a su territorio. Aunque durante la tarde del viernes, el Presidente de EE.UU, Joe Biden desaconsejaba a Israel de atacar los campos petroleros de Irán, el precio del petróleo conservó la mayoría del incremento alcanzado.
El West Texas Intermediate subió 9,23% para llegar a 74,47 dólares el barril y el Brent, subió 8.49% durante la semana para cerrar en 78.08 dólares por barril.
En el ámbito nacional, a inicio de semana la Agencia Internacional de Energía dio a conocer que las importaciones estadounidenses de petróleo crudo de Venezuela alcanzaron 308.000 barriles de petróleo/día durante el mes de Julio, lo que representó un aumento de 36% respecto al mes anterior y el nivel más alto desde enero de 2019
Gráfico 4. : Evolución semanal de los cierres (porcentaje de cambio) desde Abril 2022 para el crudo WTI. Fuente Bloomberg. Composición : WMC
VENEZUELA
De la nota de prensa de la Bolsa de Valores de Caracas: En la Bolsa de Valores de Caracas, entre el 30 de septiembre al 4 de octubre de 2024, se negoció un total de 98 millones 300 mil 248 bolívares; o casi 531.000. $/día.
Los valores cuyos precios aumentaron, en el período, fueron Mercantil Servicios Financieros Clase B (+6,11%), Banco del Caribe Clase A (+4,17%), Mercantil Servicios Financieros Clase A (+2,38%) y Ron Santa Teresa Clase B (+1,91%)..
Estados Unidos otorgó una licencia a Chevron para operar con empresas mixtas en Venezuela. Hasta ahora, Chevron solo tenía permiso de mantener sus activos en el país. Con la nueva licencia, la petrolera norteamericana puede operar en Venezuela para cobrar todo lo que PDVSA le adeuda. No tiene permitido pagar impuestos ni dividendos. El efecto en la economía de estas medidas, se verá sobre la marcha.
CIERRES
CALENDARIO PRÓXIMA SEMANA
GANADORAS Y PERDEDORAS
del S&P 500
Ganadoras y perdedoras de la semana. Fuente: Bloomberg.
Ganadoras y perdedoras del año 2024. Fuente: Bloomberg.