COLOR DEL MERCADO

Dow Jones 40.345 +7,1% | S&P500 5.408 +13,4% | Nasdaq 16.690 +11,2% .

Históricamente, el mes de Septiembre ha sido el mes donde, en promedio, el mercado norteamericano presenta sus peores rendimientos y este año, la situación no inició de manera distinta: Los principales índices Dow Jones, Nasdaq y S&P 500 cerraron con la peor caída semanal en lo que va de año:  -2,9%, -4,94% y -4,27% respectivamente. (Véase gráfica 1)

Habiendo terminado la temporada de reportes trimestrales de utilidades, el mercado se ha concentrado en evaluar cada indicador publicado que pueda dar luz sobre  el rumbo de la economía y las acciones de la Fed para manejarla.

El último informe de empleo, mostrado esta semana, señaló que aunque Estados Unidos agregó menos nuevos empleos de lo esperado, la tasa de desempleo se redujo ligeramente a 4,2%. Sin embargo, esto ayudó poco para calmar las preocupaciones de que la Reserva Federal pudiese haber tardado mucho para ajustar las tasas de interés. Tanto es así, que este viernes, y luego de más de dos años, la curva de interés de los títulos del tesoro dejó de estar “invertida”  cuando el rendimiento de los bonos de dos años cayó a 3.651%, por debajo del rendimiento de los bonos e 10 años, que se ubicó en  3.71%. Y aunque se espera que el banco central opte por un recorte de un cuarto de punto a mediados de mes, el mercado de valores está debatiendo si eso será demasiado poco.

Nippon Steel Corporation & U.S. Steel Corporation (X)

En diciembre de 2023, Nippon Steel anunció su intención de adquirir U.S. Steel por $14.9 millardos y aunque inicialmente esta fusión fue vista como positiva por muchos analistas, rápidamente enfrentó una fuerte oposición en Estados Unidos. Políticos de ambos partidos reprobaron la posibilidad de que una empresa estadounidense histórica fuera adquirida por una extranjera (aunque la japonesa opera en America desde hace más de 50 años). Se une al esfuerzo opositor la "United Steelworkers", principal sindicato de la industria con base en Pennsylvania (un estado clave en las venideras elecciones). El futuro de esta fusión se debatirá entre consideraciones políticas y realidades económicas 

Elon Musk vs. Corte Suprema de Brasil:

Elon Musk se encuentra inmerso en una disputa con el juez de la Corte Suprema de Brasil, Alexandre de Moraes. La confrontación ha escalado hasta tal punto que Brasil ha prohibido el acceso a X y ha congelado los activos financieros de Starlink (empresa de Elon Musk) en el país.

El conflicto se originó en abril cuando de Moraes ordenó a X re-instalar ciertas cuentas en la plataforma, una orden que Musk inicialmente acató pero luego revirtió. A raíz de esto, de Moraes impuso multas a X y amenazó con arrestar a sus empleados. Musk, por su parte, respondió cerrando la oficina de X en Brasil y acusando a de Moraes de "conducta criminal".

De Moraes se ha justificado argumentando que busca combatir la desinformación y el extremismo en Brasil, sin embargo, sus críticos alegan que posee un poder excesivo y que utiliza sus facultades para silenciar a sus opositores. Musk ha defendido el derecho a la libertad de expresión y ha acusado a de Moraes de censura injustificada y le ha calificado de "tirano" y "dictador". Esta disputa ha generado un intenso debate en Brasil y a nivel internacional sobre los límites del poder judicial, la libertad de expresión y el papel de las grandes empresas tecnológicas en la sociedad.

Verizon Communications (VZ) & Frontier Communications (FYBR):

Verizon Communications Inc., la mayor compañía telefónica de Estados Unidos (por número de suscriptores), ha acordado comprar a uno de sus rivales: Frontier Communications Parent Inc., por aproximadamente $9.59 millardos para expandir su negocio de internet de alta velocidad. Los inversores de Frontier recibirán $38.50 por acción, una prima de 37% respecto al precio de cierre antes del anuncio. La transacción valora a Frontier en $20 millardos, incluyendo deuda.

Verizon, así como sus competidores, están aumentando sus redes de fibra óptica para añadir capacidad en vista de la creciente demanda en el uso de datos por los clientes pues se espera que el flujo de datos se incremente a medida que más usuarios adopten soluciones basadas en inteligencia artificial.

EL ESPECIAL WMC de esta semana

FED: "Pivot" II.

El Especial WMC

FED: "Pivot" II. Se denomina “Pívot” (giro) al cambio de políticas monetarias que instrumenta este organismo para pasar de una postura como la asumida desde el 16 de Marzo del 2022, que promueve la  contracción económica con el fin de combatir la inflación, hacia una que estimule la expansión. Esta semana se dedica  El Especial WMC a revisar brevemente el conjunto de datos que parecieran indicar que la FED se encuentra lista para iniciar el muy esperado cambio hacia una politica monetaria expansiva.

ENERGÍA

Los indicadores relativos  al empleo en EEUU alimentaron las preocupaciones sobre el futuro de la demanda energética. Esto se añade a las ya presentes fuentes de incertidumbre:

• mermada demanda de crudo por parte de China;

• especulaciones sobre el anunciado incremento de cuotas de producción de la OPEP+;

• las tensiones en medio oriente;

• la producción de crudo de Libia y,

• el conflicto Rusia-Ucrania

Todo ello ha contribuido a la caída de los precios del WTI y del Brent, registrando sus mayores reducciones semanales en 11 meses. El crudo Brent cayó 9,82% para cerrar en $71,06 por barril (Véase gráfica 3), mientras que el WTI hizo lo propio descendiendo 7,99% para cerrar en $67,67 $.

VENEZUELA

De la nota de prensa de la Bolsa de Valores de Caracas: En la Bolsa de Valores de Caracas, entre el 2 y el 6 de septiembre de 2024, se negoció un total de 13.016.532 bolívares.; o casi 71.000 $/día.

Los valores cuyos precios aumentaron, en el período, fueron Corimon (+16,41%), Telares de Palo Grande (+13,33%), Banco Nacional de Crédito (+10,45%), Banco Provincial (+10,28%), Bolsa de Valores de Caracas (+7,69%), Manpa (+5,14%), Banco de Venezuela (+4,07%), Grupo Zuliano (+4,00%), Protinal (+3,63%), Banco del Caribe Clase A (+3,15%), Domínguez & Cía (+1,27%), Proagro (+1,14%) e Inversiones Crecepymes Clase B (+0,50%).

CIERRES

CALENDARIO PRÓXIMA SEMANA

GANADORAS Y PERDEDORAS

del S&P 500

< Volver a Boletines