Boletín Semanal WMC- Edición #401
COLOR DEL MERCADO
Dow Jones 39.497 + 4,8% | S&P500 5.344 +12% | Nasdaq 16.745 +11,6%
Los mercados financieros experimentaron un repunte significativo tras la publicación de los últimos datos del mercado laboral estadounidense. Una disminución del número de solicitudes iniciales de asistencia por desempleo mayores a lo esperado han aliviado temporalmente los temores de una recesión en la economía más grande del mundo. (Véase gráfica 1).
Gráfico1. Estimaciones de la evolución semanal de las solicitudes iniciales de asistencia por desempleo (número de personas presentando solicitudes formales de asistencia por primera vez en el lapso de una semana). Fuente Bloomberg. Composición WMC
Esta, y otras noticias alentadoras en el rubro de ganancias corporativas han generado optimismo entre los inversionistas, quienes con el avanzar de la semana, han preferido reposicionarse en la renta variable, impulsando tanto la recuperación de los precios de las acciones como los rendimientos de los títulos del tesoro (lo que sugiere una menor demanda de activos seguros).
Los mercados han experimentado una fuerte volatilidad en las últimas semanas impulsada por temores de que la Fed esté subestimando los riesgos de una desaceleración económica y que podría tardar demasiado en relajar su política monetaria. El pasado lunes, el llamado “Índice VIX” que mide la volatilidad del mercado se ubicó por momentos en niveles que duplicaban los aquellos que había mostrado hasta el día anterior.
Si bien los operadores de derivados financieros han moderado sus expectativas de recortes agresivos en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal, aún prevén una reducción de al menos 25 puntos básicos para septiembre.
ELI LILLY (LLY):
Eli Lilly & Co. está ganando terreno gracias a las ventas de su fármaco Zepbound, lo que le ha permitido superar las expectativas que tenían los analistas sobre sus resultados durante el Q2. La compañía generó beneficios por acción (EPS) de $3,92 (muy por encima de los $2,76 estimados por los analistas) e incrementó la proyección de sus ingresos para el final del año fiscal a $46,6 millardos (su estimación anterior fué de $45,4 millardos)
UNDER ARMOR (UAA):
La compañía de ropa deportiva está experimentando un resurgimiento bajo el liderazgo de su fundador, Kevin Plank, quien regresó al cargo de CEO en abril de 2023.Under Armor reportó un beneficio por acción (EPS) de $0,01 batiendo las expectativas de los analistas (pérdida de $0,08 por acción), asimismo, elevó sus proyecciones de EPS para el cierre del año fiscal al rango de $0,19 a $0,22.
TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING COMPANY(TSMC):
TSMC se mantiene como uno de los líderes en la fabricación de chips de alta gama, gracias al auge de la inteligencia artificial supliendo importantes clientes como Apple, Nvidia, y Qualcomm. La compañía experimentó un incremento del 45% en los ingresos de julio (YoY) y estimó proyecciones de crecimiento del 37% para el tercer trimestre.La venta de chips de alta gama utilizados para IA, representó el 52% de los ingresos de TSMC en el último trimestre.
EL ESPECIAL WMC de esta semana
El Especial WMC
*Pullback*. En la muy prolífica jerga del mercado de valores en Wall Street se hizo viral durante la semana esa expresión, usada para referirse a la desenfrenada venta de acciones que provocó la caída de los índices después que estos venían mostrando cifras alcistas. Esta semana se dedica El Especial WMC a revisar brevemente las circunstancias que rodearon el evento y la recuperación que rápidamente se registró al final del viernes.
ENERGÍA
Hasta hace poco más de una semana, se hablaba de la posibilidad de un alto el fuego en el conflicto del oriente medio, hoy se habla de la posibilidad de una guerra total. A pesar de que el precio del crudo está muy por debajo de sus máximos del año (alcanzados a inicios de abril), la escalada del conflicto entre Israel e Irán de estas últimas semanas, aumentan la probabilidad de un corte en el suministro y por ende, un brusco incremento de los precios.
Durante esta semana, al incremento de estas tensiones geopolíticas se le sumó el sentimiento de mejora general en los mercados financieros, y la disminución de las reservas estadounidenses, lo que respalda los precios más altos. El precio del Brent rosa nuevamente los $80 por barril mientras que el WTI supera los $76,5
Gráfico 4. : Evolución semanal de los cierres (porcentaje de cambio) desde Abril 2022 para el crudo WTI. Fuente Bloomberg. Composición : WMC
VENEZUELA
De la nota de prensa de la Bolsa de Valores de Caracas: En la Bolsa de Valores de Caracas, entre el 5 y el 9 de agosto de 2024, se negoció un total de 43.726.752 bolívares; o casi 200.000 $/dia.
Los valores cuyos precios aumentaron, en el período, fueron Mercantil Servicios Financieros Clase B (+12,50%), Protinal (+8,77%), Ron Santa Teresa Clase B (+1,67%) y Proagro (+0,75%).
Estados Unidos otorgó una licencia a Chevron para operar con empresas mixtas en Venezuela. Hasta ahora, Chevron solo tenía permiso de mantener sus activos en el país. Con la nueva licencia, la petrolera norteamericana puede operar en Venezuela para cobrar todo lo que PDVSA le adeuda. No tiene permitido pagar impuestos ni dividendos. El efecto en la economía de estas medidas, se verá sobre la marcha.
CIERRES
CALENDARIO PRÓXIMA SEMANA
GANADORAS Y PERDEDORAS
del S&P 500
Ganadoras y perdedoras de la semana. Fuente: Bloomberg.
Ganadoras y perdedoras del año 2024. Fuente: Bloomberg.