Boletín Semanal WMC - Edición #382
COLOR DEL MERCADO
Dow Jones 38.714,7 +2,7% | S&P500 5.117,09 +7,2% | Nasdaq 15.973,1 +6,4%.
Gráfico1. : Evolución desde Feb 2019 de: en línea negra, índice de precios al consumidor; en línea amarilla, el índice de precios al productor, y en línea magenta, el PCE Deflator (índice de gastos de bienes y servicios de todo el consumo personal interno en EEUU). Fuente Bloomberg. Composición WMC
La inflación en Estados Unidos superó los pronósticos del mercado por segundo mes consecutivo, luego de que los precios de vehículos usados, transporte aéreo y vestimenta aumentaran más de lo esperado (Véase gráfica 1).
La llamada inflación subyacente, que excluye de su cálculo las variaciones de precios de alimentos y energía, aumentó en 0,4% mensual y 3,8% anual. Cuando se anualiza la inflación subyacente de los últimos tres meses se obtiene una variación anual de 4,2%: la más alta desde junio de 2023.
A pesar de que la inflación ha estado más alta de lo esperado estos últimos dos meses, el mercado está evaluando como poco probable que la Reserva Federal modifique sus estimaciones de recortes de tasas de interés para este año. En los últimos meses, la FED ha dicho que prevé tres recortes de tasas durante este 2024, para un total de 75 puntos básicos (0,75%) menos a final de año.
Jerome Powell actualizará sus pronósticos económicos y de tasas durante la reunión de la FED de este 19 de marzo por primera vez desde diciembre. Se espera también que los tipos de interés se mantengan inalterados.
Boeing (BA):
La tripulación y los pasajeros de un vuelo de LATAM Airlines que se llevaba a cabo en un avión 787 Dreamliner de Boeing, sufrieron un accidente este lunes luego de que el avión realizara un movimiento brusco que lastimara a casi 50 personas. Esto se suma a los recientes eventos catastróficos de la empresa de aviación, que han convertido a la acción de Boeing (BA) en una de las acciones con peor desempeño del año; cayendo 29,8% durante el 2024.
Deckers (DECK) y Whirlpool (WHR):
Este viernes será el último día en que Whirlpool sea parte del índice S&P 500, mientras que Deckers entrará a sustituirlo. Este rebalanceo, que ocurre regularmente, se lleva a cabo para cumplir el principal criterio de admisión de empresas al índice: ser una de las 500 empresas más grandes de Estados Unidos. Además de estas dos, Super Micro (SMCI) también entrará y Zions Bancorp (ZION) será desincorporada
US Steel (X):
Joe Biden, presidente de Estados Unidos, ha publicado un comunicado donde se opone a la compra de US Steel (X) por parte de la empresa japonesa Nippon Steel (5401). El presidente ha recalcado que “Estados Unidos debe mantener empresas de acero estadounidenses manejadas por estadounidenses”. Luego de publicar el comunicado, las acciones de US Steel han caído 16%.
EL ESPECIAL WMC de esta semana
El Especial WMC
“Tesla, no tan magnífica...”. (TSLA), la empresa de tecnología y automóviles eléctricos (EV) parece ser el único miembro del selecto grupo de Las Siete Magnificas ahora sin méritos para recibir esa calificación. Esta semana, se dedica El Especial WMC a analizar brevemente las causas que están determinado el inicio de un período de dificultades para la empresa.
ENERGÍA
El barril de petróleo se ha mantenido estable los últimos días, oscilando alrededor de su punto más alto en los últimos cuatro años. En la última semana el crudo ha aumentado 4,4%, producto de la extensión de los recortes de producción de la OPEP+, que ha impulsado las expectativas de un déficit de petróleo a nivel mundial. (Véase Grafica 4).
Por otra parte, la Reserva Estratégica de Petróleo de Estados Unidos mostró una caída semanal: la primera en los últimos tres meses. Así mismo, la Agencia Internacional de la Energía ha alertado que este año posiblemente se presente un déficit de oferta petrolera; cambiando el pronóstico anterior en el que esperaban una sobreoferta. Las tensiones geopolíticas que afectan el precio del crudo continúan altas, luego de que Ucrania atacara una refinería rusa.
Gráfico 4: evolución de la cotización semanal del WTI desde Oct 2023. Fuente Bloomberg. Composición WMC
VENEZUELA
De la nota de prensa de la Bolsa de Valores de Caracas:
En la Bolsa de Valores de Caracas, entre el 11 y el 15 de marzo de 2024, se negoció un total de 82.505.006 bolívares. Ó unos 454.000 US $/día. Record 2024
Los valores cuyos precios aumentaron, en el período, fueron Corimon (+20,57%), Bolsa de Valores de Caracas (+20,00%), Fondo de Valores Inmobiliarios Clase A (+18,39%), Fondo de Valores Inmobiliarios Clase B (+13,77%), Inmuebles, Valores & Capitales (+13,33%), Banco Provincial (+10,31%), Ron Santa Teresa Clase B (+7,50%), Banco Nacional de Crédito (+6,96%), CANTV Clase D (+6,52%), Ron Santa Teresa (+5,00%), Banco de Venezuela (+4,89%), Mercantil Servicios Financieros Clase A (+4,88%), Telares de Palo Grande (+4,04%), Protinal (+2,65%), Mercantil Servicios Financieros Clase B (+0,26%)
Estados Unidos otorgó una licencia a Chevron para operar con empresas mixtas en Venezuela. Hasta ahora, Chevron solo tenía permiso de mantener sus activos en el país. Con la nueva licencia, la petrolera norteamericana puede operar en Venezuela para cobrar todo lo que PDVSA le adeuda. No tiene permitido pagar impuestos ni dividendos. El efecto en la economía de estas medidas, se verá sobre la marcha.
CIERRES
CALENDARIO PRÓXIMA SEMANA
GANADORAS Y PERDEDORAS
del S&P 500
Ganadoras y perdedoras de la semana. Fuente: Bloomberg.
Ganadoras y perdedoras del año 2024. Fuente: Bloomberg.