Boletín Semanal WMC - Edición #380
COLOR DEL MERCADO
Dow Jones 39.087,3 +3,7% | S&P500 5.137,0 +7,7% | Nasdaq 16.274,9 +8,4%
Gráfico1 : Evolución desde jun 2021 de la variación mensual del índice PCE Core (gastos de consumo personal, excluyendo alimentos y energía). Este índice mide la variación de precios que los consumidores en Estados Unidos pagan por bienes y servicios. Fuente Bloomberg. Composición WMC
El índice de precios PCE Core, la medida de inflación preferida por la Reserva Federal, presentó en enero su mayor variación inter mensual en el último año (Véase gráfica 1); reforzando la postura de los miembros de la FED al mantenerse cautelosos respecto a los futuros recortes de tasas de interés.
Los miembros del Comité Mercado de Abierto de la FED (FOMC) han dicho en repetidas ocasiones que aún no alcanzan un nivel de confianza que les permita afirmar que la inflación continuará disminuyendo en el corto-mediano plazo, por lo que este último reporte del PCE Core reafirma esta postura al ser más alta de lo esperado. Dichos miembros, dentro de los que destaca el Presidente de la FED Jerome Powell, han insistido en que es muy pronto para comenzar a recortar las tasas.
A pesar de que esta narrativa se ha mantenido constante en los últimos meses, con la Reserva Federal estimando 3 cortes de tasas durante todo 2024, el mercado presentaba una lectura diferente al estimar que habrían alrededor de 6 recortes de tasas durante el presente año. Sin embargo, en las últimas semanas las expectativas del mercado se han alineado con el discurso de la FED, descontando 4,2 recortes de tasas durante el 2024.
Aún cuando los tan esperados recortes se distancian cada vez más, el mercado accionario estadounidense se mantiene al alza, con el S&P 500 cerrando por encima de los 5.100 puntos por primera vez en su historia y el Nasdaq alcanzando un nuevo máximo histórico de 16.299 este viernes.
Apple (AAPL):
Apple (AAPL) anunció que ha cancelado el desarrollo de su propio automóvil eléctrico, proyecto con una década de antigüedad. en medio de una gran desaceleración en el mercado global de vehículos eléctricos. El proyecto había tenido un progreso desigual a lo largo de su vida y su fin llega cuando los fabricantes de automóviles a nivel mundial recortan sus inversiones en vehículos eléctricos, cuya demanda ha caído significativamente.
Bitcoin (BTC):
El precio del Bitcoin alcanza $ 62,809.88 por (BTC/USD) con una capitalización de mercado actual de $ 1,233 B USD, acercándose a sus máximos históricos. Algunos analistas estiman que el precio de Bitcoin está impulsado por la expectativa del halving, un evento que reduce a la mitad la recompensa por minar nuevos bloques. El halving suele generar escasez y demanda, lo que hace subir el valor de Bitcoin. Además, el auge de los ETF de Bitcoin en Estados Unidos ha atraído a más inversionistas institucionales y minoristas, lo que ha aumentado el volumen y la liquidez de BTC.
Open AI:
Elon Musk ha demandado a OpenAI, la empresa detrás de ChatGPT, por incumplimiento de contrato, alegando que han comprometido la misión original de la startup de construir sistemas de inteligencia artificial para el beneficio de la humanidad. Los abogados de Musk alegan que OpenAI, en lugar de estar trabajando en pro de la humanidad, está trabajando en maximizar los ingresos de Microsoft
EL ESPECIAL WMC de esta semana
El Especial WMC
“Quantitative Tightening”. En Octubre del 2023 las Minutas del FOMC revelan que ya se evaluaba acaloradamente la continuación del QT como herramienta de política monetaria para contribuir al esfuerzo del control de la inflación. Esta semana, se dedica El Especial WMC a revisar cuál ha sido el efecto de la aplicación de la medida desde Abril 2022, y qué se estima podría ser su continuación.
ENERGÍA
El reciente rally petrolero ha llevado al barril de crudo a cotizar por encima de los $80 brevemente. El West Texas Intermediate (WTI) presentó una subida de 3,27% este viernes, lo que le permitió alcanzar una cotización de $80,7. (Véase gráfica 4)
Las recientes tensiones geopolíticas, como el conflicto Israel-Hamas y los ataques a los tanqueros en el Mar Rojo, han impulsado el crudo. Esta alza de precios ha sido fortalecida por los recortes de producción voluntarios impuestos por la OPEP y sus aliados; recortes que se espera sean prolongados hasta el segundo trimestre del año.
Sin embargo, la producción petrolera de países que no son miembros de la OPEP ha aumentado, casi contrarrestando los efectos del recorte. Así mismo, las preocupaciones del mercado sobre la economía china, una de las principales del mundo, han ejercido presiones negativas sobre el precio del barril.
Gráfico 4: Velas japonesas que muestran la evolución de la cotización semanal del WTI desde Jun 2023. Fuente Bloomberg. Composición WMC.
VENEZUELA
De la nota de prensa de la Bolsa de Valores de Caracas:
En la Bolsa de Valores de Caracas, entre el 26 de febrero y el 01 de marzo de 2024, se negoció un total de bolívares 2.880.902,9. ó unos 16.000 US $/día.
Los valores cuyos precios aumentaron más, en el período, fueron Banco del Caribe Clase A (+16,91%) Pivca Clase B (+4,00%), Domínguez & Cía (+1,83%), Mercantil Servicios Financieros Clase A (+1,12%)
Estados Unidos otorgó una licencia a Chevron para operar con empresas mixtas en Venezuela. Hasta ahora, Chevron solo tenía permiso de mantener sus activos en el país. Con la nueva licencia, la petrolera norteamericana puede operar en Venezuela para cobrar todo lo que PDVSA le adeuda. No tiene permitido pagar impuestos ni dividendos. El efecto en la economía de estas medidas, se verá sobre la marcha.
CIERRES
CALENDARIO PRÓXIMA SEMANA
GANADORAS Y PERDEDORAS
del S&P 500
Ganadoras y perdedoras de la semana. Fuente: Bloomberg.
Ganadoras y perdedoras del año 2024. Fuente: Bloomberg.