Boletín Semanal WMC - Edición #379
COLOR DEL MERCADO
Dow Jones 39.131,5 +3,8% | S&P500 5.088,8 +6,6% | Nasdaq 15.996,6 +6,5%
Gráfico1 : Evolución desde enero 1977 de : En línea negra, el índice USYC2Y10 que refleja la diferencia entre el rendimiento del bono de la tesorería con vencimiento a 10 años menos el rendimiento de las notas con vencimiento a 2 años. En franjas roja: lapsos de recesión económica en Los Estados Unidos Fuente Bloomberg. Composición WMC
La curva de rendimientos de los Bonos del Tesoro continúa invertida. En la gráfica 1, dicha inversión se ve representada por los períodos en que la línea negra se encuentra por debajo del 0 (debajo de la línea horizontal). Este indicador, que típicamente precede recesiones económicas (representado en la gráfica por las franjas verticales rojas), ha venido profundizánse en las últimas semanas.
Cuando los rendimientos de los Treasuries a dos años se encuentran por encima de los rendimientos a diez años, se considera que la curva se ha invertido (el índice USYC2Y10 es negativo). Esto suele considerarse una alerta temprana ya que los inversionistas, en condiciones normales, deberían demandar mayores rendimientos a largo plazo por la incertidumbre de mantener posiciones por más tiempo. Además de estar haciéndose más profunda, esta vez la curva de rendimientos ha estado invertida por el mayor período de su historia.
A pesar de esto, el optimismo del mercado continúa, con el índice S&P 500 alcanzando nuevos máximos históricos de 5.088,8 puntos; impulsado por una semana de reportes de resultados donde Nvidia, una de las empresas más grandes del mundo, fue la gran protagonista.
Intuitive Machines (LUNR):
La empresa de exploración espacial con sede en Houston, Intuitive Machines (LUNR), ha hecho historia al convertirse en la primera empresa privada en poner una nave en la luna. El alunizaje de Odysseus, la nave de LUNR, no hace historia solamente para la exploración comercial del espacio, sino para Estados Unidos también; ya que el último vehículo estadounidense en llegar a la luna fue la misión Apollo 17 en 1972. Luego del anuncio la acción llegó a cotizar hasta 30% por encima de su precio anterior, para cerrar la sesión del viernes con una ganancia de 15%.
Reddit:
Reddit, la popular red social de foros en internet, presentó formalmente su solicitud para llevar a cabo su Oferta Pública Inicial (IPO, por sus siglas en inglés). Esto convertirá a Reddit en la primera red social en cotizar en bolsa desde Snapchat en 2017. A pesar de que es una red social con más de 70 millones de usuarios activos al día, Reddit no ha podido ser rentable en los últimos 18 años.
Palo Alto Networks (PANW):
La empresa de ciberseguridad experimentó su peor día de mercado desde la IPO en 2012, luego de que sus acciones cayeran 28% esta semana producto de su último reporte de resultados. Palo Alto Networks disminuyó su previsión de ingresos para el año 2024, ubicándose 3% pero debajo de lo esperado por el mercado. La empresa acusó una demanda de servicios de ciberseguridad pero inferior a lo previsto, situación que afectó a otras empresas del sector como Crowdstrike (CRWD) y Zscaler (ZS).
EL ESPECIAL WMC de esta semana
El Especial WMC
“NVIDIA: Reporte” . La empresa reportó esta semana los impresionantes resultados del Q4, con lo que sus acciones se dispararon alcanzando ayer el record de mayor apreciación de capitalización de mercado, cuando logra añadir 277 mil millones de dólares en un solo día. Esta semana dedicamos El Especial WMC a examinar brevemente estos resultados y a comentar la valoración de la acción.
ENERGÍA
Las exportaciones petroleras de Estados Unidos alcanzan una cifra récord, aprovechando los recortes de producción voluntarios que han impuesto los miembros de la OPEP+.
En febrero de 2024, las exportaciones de los productores norteamericanos se estiman en 4.810.000 de barriles al día, de acuerdo a la data de inteligencia marítima proporcionada por Kpler. (VÉASE GRÁFICA 4). Estas exportaciones han aumentado en los últimos meses en un aproximado de un millón de barriles al día, lo que compensa en gran medida los recortes voluntarios de la OPEP+ de 1,9 millones de barriles al día. Se espera que los miembros de la Organización de Países Exportadores de Petróleo se reúnan el siguiente mes para decidir si mantendrán dichos recortes.
Gráfico 4: Evolución de el volumen de exportaciones de Los Estados Unidos desde el años 2013. Fuente KPLER/DOE.
VENEZUELA
De la nota de prensa de la Bolsa de Valores de Caracas:
En la Bolsa de Valores de Caracas, entre el 19 y el 23 de febrero de 2024, se negoció un total de 37.388.339 bolívares ó unos 207.000 US $/día.
Los valores cuyos precios aumentaron más, en el período, fueron Banco del Caribe Clase A (+16,91%) Pivca Clase B (+4,00%), Domínguez & Cía (+1,83%), Mercantil Servicios Financieros Clase A (+1,12%).
El Banco Central de Venezuela publicó los datos de inflación del mes de enero, ubicándose en 1,71% y acumulando 107,36% en los últimos 12 meses.
Estados Unidos otorgó una licencia a Chevron para operar con empresas mixtas en Venezuela. Hasta ahora, Chevron solo tenía permiso de mantener sus activos en el país. Con la nueva licencia, la petrolera norteamericana puede operar en Venezuela para cobrar todo lo que PDVSA le adeuda. No tiene permitido pagar impuestos ni dividendos. El efecto en la economía de estas medidas, se verá sobre la marcha.
CIERRES
CALENDARIO PRÓXIMA SEMANA
GANADORAS Y PERDEDORAS
del S&P 500
Ganadoras y perdedoras de la semana. Fuente: Bloomberg.
Ganadoras y perdedoras del año 2024. Fuente: Bloomberg.