Boletín Semanal WMC - Edición #378
COLOR DEL MERCADO
Dow Jones 38.627,9 +2,4% | S&P500 5.005,5 +4,9% | Nasdaq 15.775,6 +5,9%
Gráfico1 : Evolución desde enero 2019 de : En línea negra, índice anualizado de precios al consumidor (CPI); en linea magenta, el PCE Deflator ó índice que mide las variaciones en los precios de bienes y servicios comprados por consumidores; y en linea amarilla el PPI. ó índice de precios al productor Fuente Bloomberg. Composición WMC
El dato más reciente de inflación en Estados Unidos continúa mostrando signos de que el nivel de precios está más “pegajoso” de lo que se esperaba, con el PPI mensual (índice de precios a los productores, por sus siglas en inglés) ubicándose en 0,3%; considerablemente por encima del 0,1% esperado por Wall Street, llevando el índice al valor anualizado de 0.9% (Véase gráfica 1)
Los Bonos del Tesoro de distintos vencimientos cayeron, con el yield de dos años subiendo hasta 4,64%. Los swaps de tasas de interés, que permiten deducir las expectativas que tiene el mercado, indican recortes de 80 puntos básicos (0,8%); contrastando con los 150 puntos (1,5%) que se esperaban hace tan solo dos semanas.
Estos datos han obligado al mercado a replantear sus expectativas de tasas de interés para el año 2024, pasando de una postura agresiva a una postura que concuerda plenamente con la de la Reserva Federal. La presidente de la FED de San Francisco ha dicho que “a la FED aún le queda trabajo por hacer, a pesar de las remarcables ganancias que se han hecho al disminuir la inflación.”
A pesar de esto, el mercado accionario estadounidense se mantiene cerca de sus máximos históricos.
Disney (DIS):
Disney (DIS) publicó su último reporte de resultados, con cifras superiores a lo esperado por Wall Street. Las ganancias por acción fueron de $1,22, considerablemente mayores a los $0,99 esperados. Además de esto, anunciaron un incremento del 50% en su pago de dividendos y una alianza con Epic Games para desarrollar videojuegos basados en Disney, Pixar, Marvel y Star Wars. Luego del reporte la acción subió 11,5%.
Nvidia (NVDA):
La empresa de semiconductores está desarrollando una nueva unidad de negocios que estará enfocada en diseñar chips para empresas de computación en la nube. Con esta nueva unidad, Nvidia podrá acceder a un mercado que se espera crezca $10 mil millones este año, y el doble en 2025. En lo que va de año Nvidia acumula un desempeño de 43%.
OpenAI:
OpenAI, la empresa detrás de ChatGPT y que está respaldada por Microsoft, sobrepasó los $2 mil millones de ingresos en 2023; convirtiéndola en una de las empresas tecnológicas de más rápido crecimiento en la historia. Esta hazaña sitúa a OpenAI junto a Google y Meta como una de las pocas empresas de Silicon Valley que ha logrado tener ingresos por $1 mil millones en menos de una década.
EL ESPECIAL WMC de esta semana
El Especial WMC
“Año electoral y el mercado” . Tradicionalmente, la relación entre los años de elecciones presidenciales y el desempeño del mercado de valores ha sido objeto de análisis y debate. Esta semana dedicamos El Especial WMC a examinar brevemente el comportamiento histórico del mercado en años electorales y estimar proyecciones en atención al favoritismo presidencial.
ENERGÍA
El petróleo, que recientemente ha tenido un leve incremento en su precio, continúa mostrando una tendencia bajista en concordancia con las proyecciones de la Agencia Internacional de Energía respecto al escaso crecimiento de la demanda.
Mientras tanto, el Departamento de Energía parece estar aprovechando los precios bajos de crudo para reponer las reservas que se vaciaron en los dos últimos años. En las últimas dos semanas, se han añadido 17,5 millones de barriles a las reservas. Véase gráfica 4)
Gráfico 4: Evolución de : en línea negra la cotización del WTI desde Agosto 2023 a la fecha. En línea azul los inventarios de la Reserva Estratégica de Los Estados Unidos. Fuente Bloomberg /DOE. Composición WMC
VENEZUELA
De la nota de prensa de la Bolsa de Valores de Caracas:
En la Bolsa de Valores de Caracas, entre el 14 y el 16 de febrero de 2024, se negoció un total de 66.567.181 bolívares ó unos 660.000 US $/día. Cifra record en lo que va de año
Los valores cuyos precios aumentaron más, en el período, fueron Ron Santa Teresa Clase B (+2,88%) e Inmuebles, Valores & Capitales (+0,08%).
El Banco Central de Venezuela publicó los datos de inflación del mes de enero, ubicándose en 1,71% y acumulando 107,36% en los últimos 12 meses.
Estados Unidos otorgó una licencia a Chevron para operar con empresas mixtas en Venezuela. Hasta ahora, Chevron solo tenía permiso de mantener sus activos en el país. Con la nueva licencia, la petrolera norteamericana puede operar en Venezuela para cobrar todo lo que PDVSA le adeuda. No tiene permitido pagar impuestos ni dividendos. El efecto en la economía de estas medidas, se verá sobre la marcha.
CIERRES
CALENDARIO PRÓXIMA SEMANA
GANADORAS Y PERDEDORAS
del S&P 500
Ganadoras y perdedoras de la semana. Fuente: Bloomberg.
Ganadoras y perdedoras del año 2024. Fuente: Bloomberg.