Boletín Semanal WMC - Edición #361
COLOR DEL MERCADO
Dow Jones 33.963,8 +2,4% | S&P500 4.320,0 +12,5% | Nasdaq 13.211,8 +26,2%
Gráfico 1. En el panel superior: Evolución de la cotización del índice S&P 500 desde Sep. 2022; Panel inferior: Cambios semanales del índice . Fuente: Bloomberg. Composición WMC
Esta semana la Reserva Federal anunció que no aumentarían las tasas de interés por los momentos, manteniendo el rango entre 5,25% y 5,5%. Si bien el mercado tenía esta información descontada, lo que no se esperaba era que la FED planee mantener las tasas altas tanto tiempo; ya que han comunicado que esperan que se mantengan por encima de 5% durante el año 2024. En promedio, el comité estima que para finales de 2024 el rango se mantenga entre 5% y 5,25%, mientras que para junio de este año el pronóstico era que bajaran a 4,5%-4,75%.
Luego de esta noticia, el mercado accionario estadounidense sufrió su mayor caída en los últimos seis meses, después de que los inversionistas recalibraron sus estimados. El S&P 500 cayó 1,6%, mientras que el Nasdaq cayó casi 2%. (Véase gráfica 1). Estos parecen estar encaminados a su peor trimestre del año, luego de haber subido 12% y 26% respectivamente durante este 2023. Por otra parte, el yield o rendimiento del bono del tesoro a 10 años superó el 4,5%; una subida de más de 30 puntos básicos en tres semanas, alcanzando los niveles del 2007.
Nuevas viviendas en Estados Unidos
La construcción de nuevas viviendas han caído a niveles mínimos de los últimos tres años, luego de un aumento en las tasas hipotecarias que ha impactado la demanda de viviendas. Así mismo, la variación mensual de nuevas viviendas cayó 11,3%, considerablemente por debajo del 0.9% esperado. Después de que esta data fuera publicada, el subíndice del S&P 500 correspondiente a dicho sector aumentó 0,82%. A pesar de esto, el sector inmobiliario ha caído casi 10% desde mediados de julio.
Cisco y Splunk:
Cisco (CSCO) anunció este jueves que comprará la firma de cybersecurity Splunk (SPLK), por un total de $28 mil millones, con la intención de fortalecer su negocio enfocado en software y capitalizar el reciente boom de inteligencia artificial. Esta compra, que es la más grande en la historia de Cisco y la compra del sector tecnológico mas grande del año, ayudará a Cisco a fortalecer su segmento de redes, que ha sufrido recientemente por problemas en la cadena de suministros. Luego del anuncio, la acción de Splunk sube 20%.
Rupert Murdoch:
Ha anunciado que dejará de ser presidente de Fox (FOX) y News Corp (NWSA), luego de una carrera de más de siete décadas en la que ha construido uno de los conglomerados de medios de comunicación más importantes del planeta, que incluye desde estaciones de televisión por cable hasta periódicos como el Wall Street Journal. Murdoch se lo comunicó a sus empleados en un memo que decía “es momento de que tome diferentes roles, sabiendo que tenemos un equipo realmente talentoso”. Pasará a ser miembro emérito de la directiva.
EL ESPECIAL WMC de esta semana
El Especial WMC
10-Year U.S. Treasury Note: rendimientos record. Este importante instrumento de inversión ha alcanzado un rendimiento récord esta semana cuando cierra en 4,437%, valores que no se registraban desde hace más de 16 años. Por ello se dedica El Especial WMC a examinar, con marcado espíritu educativo, el significado e importantes implicaciones que las variaciones en el rendimiento de estas notas tienen para la economía y el mercado de valores .
ENERGÍA
Luego de los reportes de producción que han publicado Arabia Saudita y Rusia, se espera que las exportaciones petroleras de Canadá que salen desde puertos estadounidenses alcancen los 11 millones de barriles en octubre, lo que sería su nivel más alto desde marzo. Esto representa un incremento de casi seis veces la cantidad que exportaron en septiembre, consecuencia de que el volumen de crudo demandado por Estados Unidos haya disminuido, dejando más inventario disponible para ser despachado a compradores en Asia y Europa.
Así mismo, el crudo WTI se mantiene en sus niveles más altos desde septiembre de 2022, cerrando la semana con una cotización de $90,33 por barril.
Gráfico 3: Evolución de las exportaciones de petróleo de origen canadiense desde puertos norteamericanos. Fuente: Bloomberg.
VENEZUELA
De la nota de prensa de la Bolsa de Valores de Caracas:
En la Bolsa de Valores de Caracas, entre el 18 y el 22 de septiembre de 2023, se negoció un total de 49.400.097 bolívares, ó unos 290.670 $/día.
Los valores cuyos precios aumentaron más, en el período, fueron Mercantil Servicios Financieros Clase B (+14,83%), Telares de Palo Grande (+10,53%), Fondo de Valores Inmobiliarios Clase A (Bs 10,00%) y Bolsa de Valores de Caracas (+7,84%).
Estados Unidos otorgó una licencia a Chevron para operar con empresas mixtas en Venezuela. Hasta ahora, Chevron solo tenía permiso de mantener sus activos en el país. Con la nueva licencia, la petrolera norteamericana puede operar en Venezuela para cobrar todo lo que PDVSA le adeuda. No tiene permitido pagar impuestos ni dividendos. El efecto en la economía de estas medidas, se verá sobre la marcha.