Boletín Semanal WMC - Edición #360
COLOR DEL MERCADO
Dow Jones 34.618,20 +4.4% | S&P500 4.450,3 +15,9% | Nasdaq 13.708,3 +30,9%
Gráfico 1. en el panel superior: Evolución del resultado de la encuesta de La Universidad de Michigan sobre expectativas de inflación. Linea negra: la expectativa en un año; Línea azul: expectativa en largo plazo. Panel inferior: evolución del índice de sentimiento del consumidor . Fuente: Bloomberg. Composición WMC
Esta semana las acciones presentaron caídas considerables. El viernes los gigantes tecnológicos Meta y Nvidia cayeron más de 3,5%, mientras que el S&P 500 borró las ganancias que había logrado acumular en los últimos cinco días, cerrando la semana con todos los subsectores del índice a la baja.
Las expectativas de inflación en Estados Unidos han caído a su punto más bajo en los últimos años luego de que la población se muestra más optimista respecto a las perspectivas económicas. A pesar esto, el sentimiento de los consumidores cayó a 67,7, por debajo de la media que calcula Bloomberg al consultar a un grupo de economistas. Bloomberg también reporta que una economía resiliente motivará a la FED a incrementar las tasas de interés una vez más este año, alcanzando su punto máximo para empezar los recortes en 2024. Actualmente el mercado descuenta una probabilidad de solo un 0,8% de que la FED aumente las tasas en su próxima reunión este 20 de septiembre, mientras que le asigna una probabilidad de 31%, a que las aumente en la siguiente reunión el 01 de noviembre. (Véase Gráfica 1)
Las probabilidades de aumento de tasas de interés en este mes de septiembre, cayeron esta semana desde 6% hasta el nivel previamente mencionado luego de que la data inflacionaria haya sido publicada. Si bien el CPI aumentó anualmente a 3,7% -más del 3,6% esperado y ubicándose más lejos del objetivo de 2%-, la inflación subyacente (que excluye de los cálculos los precios de energía y alimentos por ser más volátiles) se ubicó en 4,3%; en línea con lo estimado y por debajo del 4,7% del mes pasado.
ARM Holdings
La oferta pública inicial de ARM Holdings (ARM) ha sido la más grande del último año. La oferta valoró a la empresa en casi $60.000 millones, y se vendieron aproximadamente 90,5 millones de acciones. Las acciones llegaron a estar hasta 25% por encima del precio al que salieron a cotización. Luego de esto, en una presentación a los inversionistas, Arm dijo que espera que el mercado total para los chips que diseñan alcance los $250.000 millones para 2025.
Apple
Este martes, Apple (AAPL) anunció sus nuevos modelos de iPhone 15 y Apple Watch. Después del anuncio, las acciones de la empresa caen aproximadamente 2%, luego de haber caído 7,2% la semana previa al lanzamiento. A pesar de las ventas del nuevo iPhone, Apple ha recortado sus estimaciones de ingresos para el tercer trimestre del año, que en conjunto con las prohibiciones por parte de China, han llevado a que varios analistas, como los de JP Morgan, reduzcan el “price target” de la acción hasta un promedio de $202,7.
Ford, General Motors y Stellantis
Los trabajadores del sector automotor de Detroit comenzaron una huelga luego de que las conversaciones entre los líderes sindicales y las tres empresas más grandes de automóviles fracasaron antes de la fecha límite establecida. Aproximadamente 12.700 trabajadores participan en esta huelga, abandonando las fábricas de Ford (F), General Motors (GM) y Stellantis (STLA). Es la primera vez en la historia que este sindicato toma medidas contra las tres empresas de forma simultánea. Si bien inicialmente las acciones cayeron ante la noticia, eventualmente alcanzaron precios similares previos a este anuncio.
EL ESPECIAL WMC de esta semana
El Especial WMC
El Mercado de los EV. Los Vehículos Eléctricos han registrado un exponencial crecimiento en sus ventas, gracias a incentivos destinados a promover la transición a energías limpias. Sin embargo los hechos parecen mostrar evidencia que contradice las muy publicitadas virtudes de la tecnología. Esta semana se dedica El Especial WMC a examinar, con marcado espíritu informativo, lo que parecen ser puntos débiles y vulnerabilidades de la industria automotriz eléctrica.
ENERGÍA
El crudo WTI alcanzó los $90 por barril por primera vez desde noviembre de 2022, luego de que la OPEP+ informara que mantendrá sus recortes de producción por el resto del año. Según el más reciente reporte de la OPEP, se espera que en el cuarto trimestre del año haya, en promedio, 3.3 millones de barriles de crudo menos al día; lo que traería como consecuencia una eventual disminución de los inventarios de petróleo a nivel mundial.
Por otra parte, el precio promedio de la gasolina en Estados Unidos ha alcanzado su punto más alto en lo que va de año. La gasolina regular cuesta $3,86 por galón, un incremento de casi 8% en las últimas ocho semanas. Este incremento viene ocasionado por el aumento en los precios del petróleo, que han aumentado 20% en los últimos dos meses.
Gráfico 3: Cambio en los cierres semanales del WTI durante las ultimas 52 semanas. Fuente: Bloomberg. Composición WMC.
VENEZUELA
De la nota de prensa de la Bolsa de Valores de Caracas:
En la Bolsa de Valores de Caracas, entre el 12 y el 15 de septiembre de 2023, se negoció un total de 4.499.641 bolívares. o unos 26.000 $/día.
Los valores cuyos precios aumentaron más, en el período, fueron Banco del Caribe Clase A (+19,89%), Inmuebles y Valores Clase B (+11,11%), Corporación Industrial de Energía (+7,07%) y Ron Santa Teresa (+4,76%).
Estados Unidos otorgó una licencia a Chevron para operar con empresas mixtas en Venezuela. Hasta ahora, Chevron solo tenía permiso de mantener sus activos en el país. Con la nueva licencia, la petrolera norteamericana puede operar en Venezuela para cobrar todo lo que PDVSA le adeuda. No tiene permitido pagar impuestos ni dividendos. El efecto en la economía de estas medidas, se verá sobre la marcha.