Boletín Semanal WMC - Edición #356
COLOR DEL MERCADO
Dow Jones 34.500,00 +4.08% | S&P500 4.369,0 +13,8% | Nasdaq 13.290,7 +26,9%
Gráfico 1. Velas japonesas que representan el comportamiento del índice S&P500 durante el 2023. En línea azul , el promedio mobil de 50 días. Fuente: Bloomberg, composición WMC.
Los tres principales índices bursátiles del mercado estadounidense cerraron la semana en terreno rojo. El S&P 500, el Dow Jones y el Nasdaq presentaron caídas de 2%, 2,05% y 2,4% respectivamente (véase gráfica 1), luego de que esta semana fueran publicadas las minutas de la FED. Estas minutas son un registro detallado de la reunión que tuvo lugar el 26 de julio, cuando la Reserva Federal de Estados Unidos decidió subir las tasa de interés otro 0,25%, llevándolas a un rango de 5,25%-5,50%, su punto más alto en 22 años.
El mensaje principal que se llevó el mercado luego de leer estas minutas es que la Reserva Federal aún está preocupada por el ritmo que lleva la inflación. Además, varios de los miembros del Comité dijeron que ven necesarias nuevas subidas de tasas de interés a menos de que las condiciones económicas cambien. A pesar de que la FED tiene por tradición aprobar sus decisiones por voto unánime, el tema de la inflación ha traído algo de debate al comité, pasando dos votaciones que no han sido unánimes desde marzo de 2022. Teniendo esto en cuenta, algunos miembros se han pronunciado a favor de mantener las tasas estables en la siguiente reunión; recalcando que para esto, es necesario que la inflación subyacente continúe desacelerándose, situación que puede resultar compleja si el mercado laboral continúa tan fuerte.
La FED de Atlanta estima que la economía crecerá a una tasa anualizada de 5.8% el tercer trimestre, más del doble de lo que se proyectaba inicialmente para el segundo trimestre. Según las minutas, si este crecimiento llega a darse, es más probable que las tasas sigan aumentando para intentar detener las presiones inflacionarias que un crecimiento tan acelerado puede traer. El mercado interpreta estas señales como que la Reserva Federal aún no está lista para detener las subidas de tasas de interés, lo que trajo como consecuencia que el mercado bursátil de Estados Unidos cayera, y que el S&P cerrara por debajo de su media móvil de 50 días; situación que no pasaba desde marzo de este año.
Occidental Petroleum
La empresa estadounidense de petróleo y gas (OXY) acordó este martes pagar 1.1 mil millones de dólares para adquirir la empresa de tecnología Carbon Engineering LTD, con la intención de desarrollar plantas que capturen dioxido de carbono de la atmosfera. La empresa de hidrocarburos tiene la intención de construir 100 de estas plantas, y el dioxido de carbono que se capture del aire podrá ser utilizado para producir combustible de avion y concreto. Esta iniciativa se suma a los esfuerzos llevados a cabo por diferentes empresas en Estados Unidos y contribuirá a disminuir los gases de efecto invernadero en la atmósfera.
PayPal
La empresa perteneciente al sub sector de fintech PayPal (PYPL) anunció esta semana que, luego de meses de búsqueda, han encontrado un reemplazo para el actual CEO Dan Schulman. El próximo 27 de septiembre, Alex Chriss empezará sus nuevas funciones, luego de más de diecinueve años trabajando en Inuit (INTU), donde también llegó a ser CEO y bajo cuya gerencia logró aumentar las ventas e ingresos de varias de las áreas de la compañía en más de 20% anual. El actual CEO, Schulman, había dicho a principios de año que se encontraba en una etapa de su vida donde quería dedicarse más a perseguir sus pasiones fuera del área laboral, pero que seguirá siendo miembro de la Junta Directiva hasta mayo de 2024.
WeWork
Este viernes, la empresa de coworking (WE) informó que llevará a cabo un “reverse split” 1:40 con sus acciones; es decir, por cada 40 acciones que tengan los accionistas, ahora tendrán 1 acción. Esta decisión se toma producto del desplome que ha tenido su cotización recientemente, llevándola hasta los $0,14, situación que va en contra de los reglamentos de la Bolsa de Valores de New York, donde se establece que el precio mínimo de una acción debe ser de $1. El reverse split, que fue autorizado por la junta de accionistas en junio, será efectivo a partir del 01 de septiembre.
EL ESPECIAL WMC de esta semana
El Especial WMC
Economia de China, Evergrande y Country Garden.
Las decepcionantes cifras macroeconómicas anunciadas por China, la quiebra del gigante inmobiliario Evergrande, y el incumplimiento de pago de cupones de deuda por parte del otro gigante inmobiliario Country Garden elevan el nivel de preocupación de economistas e inversionistas. Esta semana se dedica El Especial WMC a examinar brevemente la seriedad de las dificultades que enfrenta el sector inmobiliario de China y las implicaciones para la economía global.
ENERGÍA
Luego de 7 semanas seguidas de ganancias, el barril de petróleo WTI cerró con una caída semanal de 2,18%. A pesar de esto, aún se mantiene en terreno positivo durante el 2023, acumulando 1,3%. La caída viene explicada en parte por la data macroeconómica poco favorable que publicó China y por las minutas de la FED que sugieren otra subida de tasas de interés. El WTI logró cerrar el viernes con un incremento de aproximadamente 1% luego de que fueran publicados datos industriales de Estados Unidos que parecen indicar que su producción futura disminuirá.
Gráfico 3: Cambio en los cierres semanales del WTI durante las ultimas 52 semanas. Fuente: Bloomberg. Composición WMC.
VENEZUELA
De la nota de prensa de la Bolsa de Valores de Caracas:
En la Bolsa de Valores de Caracas, entre el 15 y el 18 de agosto de 2023, se negoció un total de 30.771.448 bolívares., o unos 241.000 $/día.
Los valores cuyos precios aumentaron más, en el período, fueron Protinal (+72,04%), Proagro (+36,61%), Grupo Zuliano (+17,65%) y Envases Venezolanos (+13,80%).
Por otra parte, Exxon Mobil presentó por primera vez laudos arbitrales contra Venezuela ante un tribunal federal estadounidense en Delaware. Al igual otras empresas como Crystallex, Conoco Phillips y Siemens. Exxon busca que se le resarza por las expropiaciones que les hizo el presidente Chávez en 2007.
Estados Unidos otorgó una licencia a Chevron para operar con empresas mixtas en Venezuela. Hasta ahora, Chevron solo tenía permiso de mantener sus activos en el país. Con la nueva licencia, la petrolera norteamericana puede operar en Venezuela para cobrar todo lo que PDVSA le adeuda. No tiene permitido pagar impuestos ni dividendos. El efecto en la economía de estas medidas, se verá sobre la marcha.