Boletín Semanal WMC - Edición #351
COLOR DEL MERCADO
Dow Jones 34.509,8 +4.10% | S&P500 4.505,42 +17,3% | Nasdaq 14.113,7 +34,8%
Gráfico 1: Evolución desde Enero 2020 de la cotización del índice S&P 500 (SPX) . Fuente: Bloomberg.
Este miércoles fueron publicados los datos de inflación estadounidense. El CPI (Consumer price index) anual fue de 3%; lo que representa una caída considerable al compararlo con el 4% del mes anterior. La inflación subyacente, que excluye las variaciones de precios de alimentos y energía, fue de 4,8%: bastante más elevada que el objetivo de la FED, pero manteniendo una tendencia a la baja ya que el mes anterior fue de 5%.
El mercado reaccionó de forma positiva a estas noticias, con el S&P 500 subiendo 0,75% ese día, el Dow Jones 0,25% y el Nasdaq 1,15%. Esta reacción se debe a que, al estar más cerca de lo esperado del objetivo de 2% de inflación, el mercado ve menos probable que la Reserva Federal continúe subiendo las tasas de interés. De acuerdo a los analistas en Bloomberg, se espera con un 92,4% de probabilidades que el próximo 26 de Julio haya una subida de 25 puntos básicos en las tasas de interés, mientras que las probabilidades de una segunda subida en septiembre han disminuido hasta llegar a 13%.
Por otra parte, las empresas que cotizan en bolsa han comenzado a publicar los resultados que obtuvieron en el segundo trimestre de 2023. Esta semana reportaron JP Morgan, Wells Fargo y Citigroup, tres de los bancos más importantes de Estados Unidos, mostrando mejores resultados que lo esperado; haciendo que el mercado siguiera subiendo. A raíz de estos reportes y del dato de inflación, el índice S&P 500 alcanzó esta semana, el nivel de 4.500 por primera vez desde abril del 2022.
Activision Blizzard y Microsoft
Un juez federal de San Francisco ha negado la solicitud de la Comisión Federal de Comercio (FTC) para detener la adquisición de la compañía de videojuegos Activision Blizzard (ATVI) por parte de Microsoft (MSFT). El juez determinó que la FTC no ha demostrado que esta fusión vertical en la industria pueda disminuir sustancialmente la competencia y, por lo tanto, negó la solicitud de una medida cautelar preliminar. Ambas empresas se centran ahora en abordar las preocupaciones del regulador del Reino Unido. Luego del anuncio, la acción de ATVI subió aproximadamente 10% hasta los $91; de concretarse el acuerdo, la compra se realizaría a un precio de $95 por acción.
The Trade Desk
Las acciones de The Trade Desk (TTD) subieron un 16% esta semana, alcanzando el punto más alto desde marzo de 2022, luego de que el Nasdaq anunciara que la empresa de publicidad programática se añadirá a la lista de acciones incluidas en su índice Nasdaq-100. La inclusión se debe a la eliminación prevista de Activision Blizzard del índice como resultado de su adquisición pendiente por parte de Microsoft. La inclusión en el Nasdaq-100 es un gran logro para la empresa y es probable que se beneficie de las condiciones favorables del mercado publicitario. El cambió se hará antes de que el mercado abra este 17 de julio y no está relacionado al reciente rebalanceo que se tiene pautado para el 24 de julio.
Bank of America
Bank of America (BAC) acordó pagar $250 millones en multas y compensaciones para resolver las acusaciones de que el banco cobró doble a clientes sistemáticamente, no entregó las ventajas prometidas en tarjetas de crédito y abrió cuentas sin la autorización de los clientes. El banco pagará este monto luego de que la Oficina del Control de la Moneda y la Oficina de Protección Financiera del Consumidor afirmara que violaron varias leyes a partir de 2012. BofA obtuvo cientos de millones de dólares cobrando múltiples comisiones a los clientes que no tenían suficientes fondos en sus cuentas, según la Oficina de Protección Financiera del Consumidor. A pesar de esto, la acción ha logrado mantenerse estable en el último mes.
EL ESPECIAL WMC de esta semana
El Especial WMC
La inflación en ruta. La cifra de inflación anualizada en Los EEUU publicada esta semana resultó ser menor a lo esperado. Por ello el sentimiento generalizado es que las políticas de la FED, van correctamente encaminadas. Esta semana se dedica El Especial WMC a examinar brevemente tanto la eficacia de las medidas, como los temores que empiezan a emerger entre los analistas respecto a la continuación de las políticas de la FED.
ENERGÍA
Este viernes 14 de julio, los precios del petróleo cayeron más de un dólar por barril debido a la toma de ganancias por parte de los operadores, después de una fuerte subida, con los puntos de referencia del crudo registrando su tercera ganancia semanal consecutiva. El precio del barril de petróleo WTI cerró la semana en $75,20, lo que representa una ganancia de +6,5% en el último mes. Este aumento en las últimas semanas ha llevado al WTI a superar su promedio de los últimos 50 y 100 días, y lo ha llevado a rozar el promedio de los últimos 200 días.
El aumento semanal de los precios del petróleo se debió en gran medida a las interrupciones en el suministro en Libia y Nigeria, lo que aumentó la preocupación de que los mercados se ajusten en los próximos meses. Varios campos petroleros en Libia cerraron el jueves debido a las protestas de una tribu local contra el secuestro de un exministro, mientras que Shell suspendió las cargas de petróleo crudo de Forcados de Nigeria, debido a una posible fuga en un terminal. La interrupción de Libia está deteniendo la producción de aproximadamente 370.000 barriles por día (bpd), mientras que la pérdida nigeriana se estima en 225.000 bpd. De igual manera, las exportaciones de petróleo de Rusia también han disminuido significativamente, y se espera que para agosto de este año se reduzcan en 500.000 bpd adicionales.
Gráfico 3: En linea negra: Evolución de la cotización del crudo WTI desde enero a la fecha. En linea amarilla, verde y fucsia el promedio móvil de 200, 100, y 50 días. Fuente: Bloomberg
VENEZUELA
De la nota de prensa de la Bolsa de Valores de Caracas:
En la Bolsa de Valores de Caracas, entre el 10 y el 14 de julio de 2023, se negoció un total de 31.011.611 bolívares, ó unos 210.000 $/día
Los valores cuyos precios aumentaron en el período, fueron Ron Santa Teresa clase B (+17,67%), Banco del Caribe clase A (+14,71%), Banco Nacional de Crédito (+10,28%), Mercantil Servicios Financieros clase A (+8,68%), Fondo de Valores Inmobiliarios clase A (+8,12%), Bolsa de Valores de Caracas (+6,41%), Cerámica Carabobo (+4,50%), Productos EFE (+4,35%), Banco Provincial (+1,73%), Domínguez & Cía. (+0,69%) y Banco de Venezuela (+0,25%).
Por otra parte, la OPEP publicó las cifras de la producción mensual de sus miembros. Según fuentes secundarias, la producción de petróleo venezolana promedió los 746.000 barriles diarios y en junio mostró un aumento del 3,2%.
Estados Unidos otorgó una licencia a Chevron para operar con empresas mixtas en Venezuela. Hasta ahora, Chevron solo tenía permiso de mantener sus activos en el país. Con la nueva licencia, la petrolera norteamericana puede operar en Venezuela para cobrar todo lo que PDVSA le adeuda. No tiene permitido pagar impuestos ni dividendos. El efecto en la economía de estas medidas, se verá sobre la marcha.