Boletín Semanal WMC - Edición #348
COLOR DEL MERCADO
Dow Jones 33.727,4 +1.7% | S&P500 4.348,3 +13,2%| Nasdaq 13.492,5 +28,9%
Gráfico 1: Movimiento de tasas de interés en algunos bancos europeos desde Enero 2020 a inicios de la pandemia, comparado a los movimientos de la FED, en línea negra. En línea azul, movimientos del Banco de Inglaterra; En línea naranja movimientos del Banco Central Europeo; Y en línea violeta, movimientos del Banco Nacional de Suiza . Fuente: Bloomberg. Composición WMC
El presidente de la Reserva Federal de EE.UU., Jerome Powell, reiteró ante el Senado que el banco central espera aumentar las tasas de interés una o dos veces más este año, pero a un ritmo más lento para evitar una recesión económica. Powell también habló sobre la necesidad de fortalecer la supervisión y regulación de los bancos de tamaño mediano en respuesta al reciente fracaso de Silicon Valley Bank. Además, aclaró que en cualquier nueva propuesta sobre los requerimientos de capital de la FED, no serán afectados los bancos con menos de $100 mil millones en activos, ya que las nuevas reglas se centrarán en los ocho bancos más grandes. De igual forma, el presidente de la FED señaló que necesitarán estar seguros que la inflación se está moviendo hacia el 2% antes de empezar a recortar las tasas.
Los demócratas expresaron su preocupación de que más aumentos de tasas de interés perjudiquen el crecimiento laboral y las familias, mientras que algunos miembros del comité republicano expresaron su preocupación de que los mayores requisitos de capital para los bancos que está considerando la FED restrinjan el préstamo y castiguen injustamente a los bancos comunitarios más pequeños.
Por otra parte, la inflación sigue siendo una preocupación para los distintos bancos centrales del mundo, destacando al Banco de Inglaterra que aumentó las tasas de interés en 0,5%; el Banco de Noruega que aumentó 0,5%; el Banco de Suiza que aumentó 0,25%; y el Banco de Turquía que aumentó 6,5%; dejando en evidencia que los efectos negativos de la pandemia del COVID 19 siguen latentes. Véase en la gráfica 1 los movimientos de tasas realizados por algunos bancos de Europa desde enero 2020.
Boeing
The Boeing Company (BA) se encuentra en riesgo de no poder aumentar la producción de su avión más vendido debido a una disputa laboral con uno de sus principales proveedores, Spirit AeroSystems Holdings Inc. La suspensión del trabajo en la fábrica de Kansas ha detenido la producción de estructuras de fuselaje para el 737 Max. La empresa busca aumentar la producción de 38 aviones al mes para finales de año, pero la huelga de los 6,000 miembros del sindicato puede afectar el suministro de componentes y la producción de Boeing. La disputa se centra en temas de políticas de trabajo, cobertura de seguro médico y duración del contrato. La suspensión del trabajo ha afectado la acción de Boeing (BA), cayendo 3.72% luego de la noticia. A pesar de esto, la empresa cuenta con cierto margen de maniobra ya que tiene un gran número de aviones construidos que necesitan ser reacondicionados para entregarlos a sus clientes.
Amazon.
La Comisión Federal de Comercio de Estados Unidos ha demandado a Amazon (AMZN) por lo que llamó un esfuerzo de varios años para inscribir a los consumidores sin su consentimiento en su programa de suscripción paga Amazon Prime, y hacer que les sea difícil cancelarlo. La demanda alega que la compañía "engañó conscientemente a millones de consumidores para que se inscribieran sin saberlo en Amazon Prime" a través de un proyecto secreto llamado "Iliad". La Comisión dijo que Amazon usó diseños de interfaz de usuario manipuladores, coercitivos o engañosos conocidos como "patrones oscuros" para engañar a los consumidores. El gigante tecnológico ha enfrentado el mayor escrutinio regulatorio en años, ya que a principios de mes Amazon accedió a pagar una multa de $25 millones por haber violado leyes de privacidad en menores de edad al haber mantenido registros de voz y ubicación recopilados por su asistente virtual Alexa.
Bitcoin
El precio de Bitcoin (BTC) alcanzó su nivel más alto en un año a pesar de los desafíos que enfrenta la industria. La criptomoneda superó los $31.013, su pico en 2023, para alcanzar su nivel más alto desde junio de 2022, según datos de Bloomberg. Aunque todavía se encuentra más del 50% por debajo de su máximo histórico de casi $69.000, la moneda ha aumentado casi un 90% desde principios de año. Además, otras criptomonedas como Ether también han aumentado. A pesar de las preocupaciones regulatorias, la noticia de que BlackRock Inc. presentó una solicitud para crear un fondo cotizado en bolsa (ETF, por sus siglas en inglés) de Bitcoin en Estados Unidos, en conjunto con las recientes declaraciones del Presidente de la FED, quien dijo que Bitcoin tiene "fuerza para quedarse" y que empiezan a ver con buenos ojos a las stablecoins, han renovado el fervor por las criptomonedas.
EL ESPECIAL WMC de esta semana
El Especial WMC
La próxima recesión económica en USA. Históricamente, la inversión de la curva de rendimientos de los Bonos de la Tesorería Norteamericana, ha sido indicador predictivo de una recesión económica. El actual ciclo de inversión ha sido el mas severo y largo en 43 años, sin que todavía se vean claros los signos de la tan anunciada venidera recesión. Esta semana dedicamos El Especial WMC a examinar brevemente las circunstancias que parecieran estar demorando este evento .
ENERGÍA
A pesar del reciente incremento de la demanda mundial de petróleo, y de los recortes extras que ha anunciado la OPEP, el barril de crudo WTI se mantiene en el mismo rango de precios que ha tenido todo el año, probablemente porque aún existe un excedente de inventarios considerable, cerrando la semana en $69,4, lo que representa una caída del 13,51% en lo que va de año.
Por otra parte, JP Morgan reduce su target price para el 2023 del barril de petróleo WTI, llevándolo de $84 a $76; a la par que el CER (Canada Energy Regulator) ha comentado que, según sus modelos y estimaciones, la transición a energías limpias traería como consecuencia una reducción del 65% en la demanda de petróleo para 2050. De igual forma, la IEA (International Energy Agency) ha dicho que espera que el “pico” en la demanda de petróleo suceda en 2030.
Gráfico 3: Evolución año a la fecha de las cotizaciones del WTI . Fuente: Bloomberg
VENEZUELA
De la nota de prensa de la Bolsa de Valores de Caracas:
En la Bolsa de Valores de Caracas, entre el 20 y el 23 de junio de 2023, se negoció un total de 30.114.628 bolívares. ó unos 278.000 $/día
Los valores cuyos precios aumentaron más, en el período, fueron Banco del Caribe Clase A (+25,98%), Grupo Zuliano (+19,58%), Fondo de Valores Inmobiliarios Clase A (+8,51%) y Corimon (+8,06%)..
Estados Unidos otorgó una licencia a Chevron para operar con empresas mixtas en Venezuela. Hasta ahora, Chevron solo tenía permiso de mantener sus activos en el país. Con la nueva licencia, la petrolera norteamericana puede operar en Venezuela para cobrar todo lo que PDVSA le adeuda. No tiene permitido pagar impuestos ni dividendos. El efecto en la economía de estas medidas, se verá sobre la marcha.