Boletín Semanal WMC - Edición #347
COLOR DEL MERCADO
Dow Jones 34.299,1 +3.4% | S&P500 4.409,5 +14,8%| Nasdaq 13.689,5 +30,7%
Gráfico 1: Evolución año a la fecha del Índice Global MSCI (MXWO), que refleja el desempeño de empresas de mediana y gran capitalización de 23 países del mundo desarrollado. Fuente: Bloomberg. Composición WMC
Luego del último reporte de inflación estadounidense, donde el CPI se ubicó en 4% anual, por debajo del 4,1% esperado, y considerablemente por debajo del 4,9% del reporte anterior, la Reserva Federal decidió mantener las tasas de interés en el mismo rango (5%-5,25%) por primera vez en las últimas 10 reuniones del FOMC. A pesar que la inflación aún se ubica en más del doble del objetivo de 2%, las medidas restrictivas de la FED parecen estar siendo exitosas. Incluso ya se reportan dos ciudades (Minneapolis y Honolulu) donde el objetivo ha sido alcanzado y la variación de precios interanual se encuentra en 2%. Un factor que ha contribuido en gran medida a la disminución de la inflación, es la caída de los precios de la gasolina, que se encuentran -20% por debajo de hace un año. Por otra parte, el sector que ha frenado una mayor disminución de esta tasa es el alquiler de propiedades inmobiliarias, subiendo +8,7% en relación al año pasado.
En otro orden de ideas, las expectativas de crecimiento de la Inteligencia Artificial y los estímulos fiscales del Gobierno Chino han impulsado el desempeño de las acciones globales a su mejor rendimiento semanal en los últimos dos meses. El índice Global MSCI (MXWO) subió casi +3% esta semana, y acumulando un +13.98% en lo que va de año (véase grafico 1), donde destaca el desempeño del mercado americano y especialmente las acciones que conforman el S&P 500, índice que lleva un rendimiento en el año de +14.85%, y alcanzó recientemente su punto más alto en los últimos 12 meses (4.448,47 puntos). De igual manera, las acciones chinas presentaron un aumento del +1,3% en la última semana.
Este próximo lunes 19 de Junio de 2023, es feriado en EEUU y los mercados americanos no abrirán por celebrarse el Juneteenth o el día nacional de la Liberación.
Intel
El gigante de los semiconductores Intel (INTC) ha lanzado un chip de silicio con puntos cuánticos de 12 qubits, lo que supone un gran avance hacia la producción masiva del primer ordenador cuántico comercial. Las computadoras cuánticas son consideradas como máquinas poderosas que podrían resolver problemas computacionales muy complejos mucho más rápido que cualquier ordenador actual. Intel espera que las universidades e investigadores utilicen su chip Tunnel Falls para probar y construir softwares y hardwares que funcionen con él. Además de esto, la empresa anunció que invertirá 4.6 mil millones de dólares en una planta ensambladora en Polonia. La acción de la compañía acumula un desempeño de +38% en lo que va de año.
Neuralink.
Elon Musk espera que su empresa de chips cerebrales, Neuralink, realice su primer ensayo clínico en humanos este año. En una presentación en el evento VivaTech en París, Musk dijo que la compañía planea implantar un chip a un paciente tetrapléjico o parapléjico durante una transmisión web monitoreada por Reuters. La empresa recibió la autorización de la FDA de EE.UU. para su primer ensayo clínico en humanos el mes pasado, aunque ha enfrentado investigaciones federales sobre el manejo de experimentos con animales y ha sido criticada por los ensayos en monos, cerdos y ovejas que resultaron en más muertes de animales de las necesarias. Aunque Musk ha hecho pronunciamientos públicos similares antes, si Neuralink puede demostrar que su dispositivo es seguro en humanos, de igual manera podría tomar varios años obtener la autorización para su uso comercial.
Microsoft
Las acciones de Microsoft (MSFT) alcanzaron un nuevo récord después de que los analistas de JPMorgan Chase destacaran las perspectivas de crecimiento del fabricante de software en inteligencia artificial (IA), al que le asignan potenciales ingresos por 10 mil millones de dólares. Luego del anuncio, el precio de las acciones subió un +3,2% para cerrar en $348,10, superando su anterior máximo histórico alcanzado en noviembre de 2021. Microsoft es un gran beneficiario del auge de la IA y de productos tangenciales, debido a su inversión en OpenAI. La compañía ha incorporado herramientas de IA en su motor de búsqueda Bing, y en el sistema operativo Windows. Los analistas de JP Morgan elevaron su precio objetivo a $350 desde $315, y destacaron la inversión de Microsoft en OpenAI y ChatGPT como una inversión de cara al futuro. La acción acumula un desempeño de 42% en el año 2023.
EL ESPECIAL WMC de esta semana
El Especial WMC
FED: Hawkish pause…* El presidente de la Reserva Federal FED, Jerome Powell anunció este miércoles una pausa tras diez alzas consecutivas de la tasa de interés. Esta semana dedicamos El Especial WMC a examinar brevemente las razones que habrían privado para adoptar tal decisión, y las implicaciones que para el mercado y la economía esto podría tener.
ENERGÍA
El barril de crudo cerró la semana en alza luego de que la demanda china por energía se incrementara, y que la OPEC+ anunciara recortes en su producción, lo que impulsó los precios del petróleo hasta los $71.78 Véase gráfica 3.
El Presidente Ejecutivo de Kuwait Petroleum Corp, Nawaf Saud al-Sabah, dijo que espera que la demanda china siga incrementándose el resto del año. Por otra parte, el ministro de Energía de Rusia, Nikolai Shulginov, expresó sus expectativas respecto al precio del petróleo, donde afirmó que esperar un barril en $80 es “realista”.
Gráfico 3: Evolución año a la fecha de las cotizaciones del WTI . Fuente: Bloomberg
VENEZUELA
De la nota de prensa de la Bolsa de Valores de Caracas:
En la Bolsa de Valores de Caracas, entre el 13 y el 16 de junio de 2023, se negoció un total de 30.795.656 bolívares. ó unos 282.000 $/día
Los valores cuyos precios aumentaron más, en el período, fueron PC-IBC (+20,00%), Fondo de Valores Inmobiliarios Clase B (+%8.02), Sivensa (+%7,94), Cerámicas Carabobo (+%6,22) y Productos EFE (+6,00).
Bono PDVSA 2020: Se ha incrementado el interés y la demanda por los bonos venezolanos de parte de distintos fondos de inversión internacionales, específicamente sobre el bono PDVSA 2020. Luego de que el Gobierno de Estados Unidos le otorgara la licencia a Chevron Corp. para comercializar crudo venezolano, el aumento de la producción petrolera, y teniendo en cuenta que el bono mencionado anteriormente está respaldado por acciones de CITGO, el precio de dicho bono ha pasado de 26% a 39% en los últimos meses.
Estados Unidos otorgó una licencia a Chevron para operar con empresas mixtas en Venezuela. Hasta ahora, Chevron solo tenía permiso de mantener sus activos en el país. Con la nueva licencia, la petrolera norteamericana puede operar en Venezuela para cobrar todo lo que PDVSA le adeuda. No tiene permitido pagar impuestos ni dividendos. El efecto en la economía de estas medidas, se verá sobre la marcha.