Boletín Semanal WMC - Edición #345
COLOR DEL MERCADO
Dow Jones 33.762,7 +1.8% | S&P500 4.282,37 +11,5%| Nasdaq 13.240,7 +26,5%
Gráfico 1: Comparación de estimaciones: Consenso de Economistas vs Percepción del Mercado respecto la decisión de la FED sobre tasas de interés el próximo 14 de Junio . Fuente: Bloomberg. Composición WMC
El 14 de junio se realizará la próxima reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC, por sus siglas en inglés), donde se decidirá si las tasas de interés serán aumentadas o no. En las últimas diez reuniones del comité se han aumentado las tasas, pasando de 0%-0,25% al rango actual de 5%-5,25%, esto con la intención principal de disminuir la tasa de inflación, que luego de la pandemia y los estímulos fiscales hechos por el gobierno presentó un alza significativa hasta alcanzar un punto máximo de 9,06% en junio de 2022. Luego de estas subidas de interés, la tasa de inflación ha caído constantemente hasta el punto actual de 4,93%. Sin embargo, continúan considerablemente mayores a la meta de 2% de inflación de la Reserva Federal.
En las últimas semanas han sido publicados datos económicos que influirán en la decisión del comité, como la inflación y los salarios de trabajadores en Estados Unidos. Por una parte tenemos al nivel de precios disminuyendo a una menor velocidad de la esperada, con el último dato del Índice de Precios al Consumidor excluyendo alimentos y energía situándose en 5,5%. Y por otra parte tenemos una revisión que arrojó disminuciones de los datos publicados inicialmente sobre la compensación por hora de los trabajadores, mostrando un declive del 5% en contraste con el dato original que mostraba un aumento del 0,7%.
Esto, sumado a los problemas de credibilidad de la FED y a la Crisis Bancaria Regional de principios de año, ha traído como consecuencia diferencias entre las expectativas de los diferentes agentes económicos. Por un lado tenemos que el mercado está descontando un aumento de 25 puntos básicos en la siguiente reunión del FOMC, y que esta sea la tasa terminal o al menos que esta subida sea la última del año. Mientras que las estimaciones del grupo de 89 economistas que recoge Bloomberg muestra que la mayoría proyecta que no se aumenten las tasa de interés y se estabilice en el nivel actual de 5%-5,25%. Véase Gráfica 1
NVIDIA
La empresa de tecnología (NVDA) se unió temporalmente al selecto grupo de empresas cuya capitalización bursátil es mayor a un millón de millones de dólares (1 trillion), luego de que esta semana la acción alcanzara los $414. En el mercado estadounidense solamente existen cuatro empresas con capitalizaciones bursátiles mayores a $1 trillion: Apple ($2,8 T), Microsoft ($2,4 T), Alphabet ($1,5 T) y Amazon ($1,2 T).
Desempleo
Luego de que en el mes de abril se presentara la tasa de desempleo más baja en Estados Unidos desde 1969 (3,4%), el mes de mayo presentó una ligera alza que condujo al desempleo hasta el 3,7%. A pesar de esto, y según la Oficina de Estadísticas Laborales, durante el mes de mayo se añadieron 339.000 trabajos a la economía estadounidense, considerablemente por encima del estimado de 190.000; pero por debajo del mismo dato de hace un año: 390.000.
Debt ceiling
El Senado finalmente logró aprobar una suspensión temporal al límite de deuda del gobierno estadounidense. Luego de semanas de debate, y de que la Secretaria del Tesoro Janet Yellen anunciara que el 01 de junio el gobierno podría hacer default, ambos partidos políticos lograron ponerse de acuerdo y pactaron posponer el límite hasta enero de 2025. De igual forma, acordaron una serie de reformas que le permitirán al Gobierno ahorrarse $1,5 millones de millones en el transcurso de diez años.
EL ESPECIAL WMC de esta semana
**El Especial WMC: DOW vs. NASDAQ*. El Dow Jones Industrial Average y El Nasdaq , son índices bursátiles que se utilizan para medir el desempeño de los mercados financieros de Estados Unidos. Sin embargo es menester conocerles para comprender lo que realmente miden. Esta semana dedicamos El Especial WMC a examinar brevemente las características esos índices y a comentar su comportamiento en el lapso 2022 a 2023.
ENERGÍA
El barril de crudo WTI cerró la semana con una cotización de $71,87; lo que representa una ligera caída de 1,1% en la última semana y un desempeño acumulado en lo que va de año de -6,57%.
Gráfico 3: Velas japonesas diarias de la evolución del precio del WTI desde hace un año. Fuente: Bloomberg
VENEZUELA
De la nota de prensa de la Bolsa de Valores de Caracas:
En la Bolsa de Valores de Caracas, entre el 29 de mayo y el 2 de junio de 2023, se negoció un total de 52.657.959 bolívares, ó unos 396.000$/día. Incremento importante respecto a la semana pasad
Los valores cuyos precios aumentaron más, en el período, fueron Telares Palo Grande (+19,93), Cerámicas Carabobo (+16,67), Inversiones Crecepymes Clase B (+16,06), Banco Provincial (+13,16) y Fondo de Valores Inmobiliarios Clase B (+9,29).
Estados Unidos otorgó una licencia a Chevron para operar con empresas mixtas en Venezuela. Hasta ahora, Chevron solo tenía permiso de mantener sus activos en el país. Con la nueva licencia, la petrolera norteamericana puede operar en Venezuela para cobrar todo lo que PDVSA le adeuda. No tiene permitido pagar impuestos ni dividendos. El efecto en la economía de estas medidas, se verá sobre la marcha.