Boletín Semanal WMC - Edición #335
COLOR DEL MERCADO
Dow Jones 31.862,0 -3.88% | S&P500 3.916,6 +2,0%| Nasdaq 11.630,5 +11,12%
Gráfico 1: Velas japonesas mensuales de la cotización del S&P500. En sombra roja la recesión de la economía de EEUU provocada por la pandemia. Fuente: Bloomberg.
Las herramientas que ha usado Reserva Federal (Fed) para controlar la inflación han empezado a dar resultado…
El incremento de tasas de interés y el retiro de liquidez del mercado ha tenido que ser violento debido a lo tarde que se empezó a implantar estas medidas. La inflación en enero fue de 6,4% (de forma anual), en febrero cerró en 6% y la estadística que excluye la energía y los alimentos pasó de 5,6% a 5,5%. Mes sobre mes pasó de 0,5% a 0,4%. Los salarios también han bajado el ritmo de crecimiento. Sin embargo, esto no ha ocurrido sin daños colaterales. El sistema financiero mundial ha mostrado debilidades ante el violento movimiento al alza de las tasas de interés.
Por su parte el Nasdaq tuvo la mejor semana desde noviembre. El índice que en su mayoría agrupa empresas de tecnología, avanzó 5,8% ante las crecientes expectativas de que la Fed no solo frene los incrementos de tasas, sino que inclusive realice varios recortes este mismo año.
First Republic
El banco First Republic Bank (FRC) recibió depósitos de $30 mil millones de 11 bancos entre los que están Bank of America (BAC), JPMorgan (JPM) y Wells Fargo (WFC). De esta forma resuelve las dificultades de liquidez y sigue en pie.
Credit Suisse
El banco Credit Swiss recibió por parte del Banco Central Suizo $53,7 mil millones para inyectar liquidez a la institución que estaba teniendo problemas para responder a sus clientes. El UBS parece estar interesado en comprar.
Bitcoin
La criptomoneda de mayor capitalización de mercado se ha disparado más de 33% en una semana. Pareciera imponerse la crencia de que los riesgos que en estos momentos corren los depósitos en los bancos, se evitan refugiándose en el Bitcoin como alternativa.
EL ESPECIAL WMC de esta semana
*El Especial WMC: Se estiró tanto la liga, que se rompió…*. A pesar de un prolongado período de ajuste monetario, los mercados no habían mostrado signos de una tensión significativa. Pero todo eso cambió súbitamente. Esta semana dedicamos El Especial WMC a examinar brevemente como las consecuencias registradas en el sector financiero podrían condicionar las próximas decisiones de la FED y otros Bancos Centrales. .
ENERGÍA
La reciente caída del precio del petróleo ha generado una ganancia significativa para los traders de opciones, con contratos por más de 40 millones de barriles de crudo “at the money" en la fecha de vencimiento del jueves. Como resultado de que muchas opciones entraran en el dinero, las empresas financieras tuvieron que vender futuros para limitar su exposición al riesgo. Esto resultó en una caída adicional en el mercados, descendiendo -13% el barril WTI en una semana.
Gráfico 3: Volatilidad del precio del barril WTI hoy a niveles de noviembre 2022. Fuente: Bloomberg.
VENEZUELA
De la nota de prensa de la Bolsa de Valores de Caracas:
En la Bolsa de Valores de Caracas, entre el 13 y el 17 de marzo de 2023, se negoció un total de 83.991.431 bolívares, ó 700.000 $/día. Notable incremento respecto a la semana pasada.
Los valores cuyos precios aumentaron más, en el período, fueron Inversiones Crecepymes Clase B (+27,57), Banco Provincial (+14,13), Corimon (7,69), Protinal (+5,53), Bolsa de Valores de Caracas (+4,00), Banco de Venezuela (+2,25), Productos EFE (+1,69), entre otros.
Estados Unidos otorgó una licencia a Chevron para operar con empresas mixtas en Venezuela. Hasta ahora, Chevron solo tenía permiso de mantener sus activos en el país. Con la nueva licencia, la petrolera norteamericana puede operar en Venezuela para cobrar todo lo que PDVSA le adeuda. No tiene permitido pagar impuestos ni dividendos. El efecto en la economía de estas medidas, se verá sobre la marcha.