Boletín Semanal WMC - Edición #327
COLOR DEL MERCADO
Dow Jones 33.375.5 +0,7% | S&P500 3.972,6 +3,5%| Nasdaq 11.140,4 +6,4%
Gráfico 1: Barras mensuales del cambio porcentual de valor de las ventas en establecimientos minoristas de EEUU mes a mes. Fuente: Bloomberg.
El Nasdaq logró concretar la tercera semana consecutiva de avance…
Luego de un inicio de año en el que los principales índices americanos estuvieron al alza, los inversionistas prefirieron dar un paso al lado esta semana y analizar la data macroeconómica y los reportes de resultados. El Dow Jones y el S&P500 retrocedieron-2,7% y -0,7% respectivamente. Luego de un gran viernes impulsado por Netflix (NFLX) y Alphabet (GOOGL), el Nasdaq logró concretar la tercera semana consecutiva de avance.
Esta semana fue anunciada una gran cantidad de despidos de trabajadores. Alphabet (GOOGL) dijo que despediría a 12.000 empleados. Microsoft (MSFT) hizo lo propio a 10.000 trabajadores. A finales de 2022, Meta Platforms (META) también anunció un recorte de 11.000 trabajadores. Estos despidos solo son una fracción de lo trabajadores que estas empresas contrataron durante la pandemia. Sin embargo, estos recortes en el que se despide personal es una muestra de las expectativas y demanda de los productos de estas compañías.
Esta semana también se llevó a cabo el Foro Económico Mundial en Davos Suiza. Desde ahí el CEO de JPMorgan, Jamie Dimon, llamó a los congresistas a “dejar los juegos” y a aumentar el techo de la deuda y evitar un cierre del gobierno.
Netflix
La empresa de streaming agregó 7,66 millones de suscriptores durante el último trimestre del 2022 (Wall Street esperaba 4,5 millones). Reed Hastings, CEO de NFLX por dos décadas, dejará el cargo.
Minoristas
Las ventas de los minoristas tuvieron la mayor caída en un año en diciembre, indicando una menor confianza del consumidor. El valor de las compras en tiendas minoristas en diciembre fue -1,1% menor a diciembre 2021, los analistas esperaban -0,9%. Véase Gráfico 1...
Viviendas existentes
Las ventas de las viviendas existentes en los EEUU registran la mayor caída desde el 2008. El aumento en las tasas de interés impacta directamente este sector. El numero de transacciones ha disminuido por 11 meses consecutivos. El precio promedio de una vivienda ha bajado aproximadamente 11,3%.
EL ESPECIAL WMC de esta semana
*El Especial WMC: La curva de rendimientos como indicador*: El comportamiento del rendimiento del Bono del Tesoro con vencimiento a 2 años ha sido con frecuencia un indicador predictivo que anticipa las subsecuentes decisiones de la FED en cuanto a tasas de interés. Esta semana dedicamos El Especial WMC, con marcado énfasis didactico, a revisar brevemente la correlación entre los Bonos del Tesoro, las tasas de interés de la Fed y la conducta de los inversionistas.
ENERGÍA
El precio del crudo aumenta por segunda semana consecutiva como consecuencia del aumento de la demanda en China. El precio del barril de crudo ruso tiene un techo de $60 impuesto por el hemisferio occidental para presionar económicamente a Moscú ante la invasión a Ucrania. Varios países Europeos abogan por hacer una mayor presión bajando el precio máximo, pero Estados Unidos no parece estar convencido. Se estima que este precio techo le cuesta a Rusia 160 millones de Euros diarios, y será 280 millones de Euros diarios a partir de febrero cuando se agregue el crudo refinado a esta medida..
Gráfico 3: Evolución de la cotización del barril Brent en línea azul y del barril ruso en línea blanca. Fuente: Bloomberg.
VENEZUELA
Nota de prensa de la Bolsa de Valores de Caracas:
En la Bolsa de Valores de Caracas, entre el 16 y el 20 de enero de 2023, se negoció un total de 10.259.622 bolívares, ó unos 97.700 $/día, lo que representa un leve incremento respecto a la semana pasada.
Los valores cuyos precios aumentaron en el período fueron Ron Santa Teresa clase B (+53,41%), Ron Santa Teresa (+40,27%), Envases Venezolano (+37,84%), Mercantil Servicios Financieros clase A (+36,84%), Fondo de Valores Inmobiliarios clase B (+33,33%), Grupo Zuliano (+30,39%), Mercantil Servicios Financieros clase B (+25,74%), Domínguez & Cía. (+22,68%), Corporación Grupo Químico (+16,88%), Fondo de Valores Inmobiliarios clase A (+14,42%), Inversiones Crecepymes clase B (+14,39%), CANTV clase D (+8,79%), Banco del Caribe clase A (+8,03%), Bolsa de Valores de Caracas (+6,97%) y Fábrica Nacional de Cementos (+0,92%).
Estados Unidos otorgó una licencia a Chevron para operar con empresas mixtas en Venezuela. Hasta ahora, Chevron solo tenía permiso de mantener sus activos en el país. Con la nueva licencia, la petrolera norteamericana puede operar en Venezuela para cobrar todo lo que PDVSA le adeuda. No tiene permitido pagar impuestos ni dividendos. El efecto en la economía de estas medidas, se verá sobre la marcha.