Boletín Semanal WMC - Edición #323
COLOR DEL MERCADO
Dow Jones 34.429.9 -5,2% | S&P500 4.071,7 -14,6%| Nasdaq 11.461,5 -26,7%
Gráfico 1: Velas diarias de la cotización del índice S&P500. La línea azul es el promedio simple de 200 días y la naranja es el promedio de 50 días. Fuente: Bloomberg.
La narrativa del mercado parece estar cambiando....
En una declaración realizada el miércoles en el Instituto Brookings, el titular de la Reserva Federal Jerome Powell, dio señales claras de que el comité puede desacelerar el ritmo de los aumentos de tasas de interés en su próxima reunión a celebrarse el 13 y 14 de diciembre. Esta afirmación marcó la semana pues los inversionistas finalmente recibieron una indicación del principio del fin del ciclo de alza de incremento de tasas. Powell señaló que el mercado laboral debe enfriarse para que la inflación caiga al objetivo de 2%. Sin embargo, el mercado laboral continúa fuerte y este viernes se reveló que la economía norteamericana agregó 263.000 empleos en noviembre, cuando los analistas estimaban que solo se agregarían 200.000 puestos de trabajo.
La narrativa del mercado parece estar cambiando. Durante todo el año el foco se concentró en como la inflación estaba siendo difícil de controlar, y ahora la conversación está dedicada a estimar que tan profunda será la recesión que las políticas anti inflacionarias de la Fed provocará.
Blackstone
El fondo Blackstone Real Estate Income Trust Inc (BREIT), limitó los retiros prematuros por parte de sus inversionistas. BREIT es un Real Estate Investment Trust que no cotiza en mercado. Las solicitudes de capital por parte de los inversionistas ha sido provocada por la falta de liquidez en el mercado. La acción de Blackstone (BX) cayó -10%.
Rendimiento
Esta semana los inversionistas compraron bonos indicando que estiman que la inflación ya ha sido controlada. El rendimiento del bono del Tesoro con vencimiento a 10 años cerró en 3,4862% muy por debajo del 4,3354% que alcanzó en octubre
Etsy
El e-commerce ETSY ha rebotado 78% desde el mínimo de junio de $67,01. Actualmente cotiza a $140,49 por acción y el máximo fue $307,75
EL ESPECIAL WMC de esta semana
*El Especial WMC: Noviembre. El mercado pareciera estar percibiendo los resultados de la política contractiva de la FED. Durante este mes subieron de precio prácticamente todas las clases de activos financieros. Esta semana dedicamos El Especial WMC a examinar las condiciones que deben cumplirse para el rally alcista se mantenga.
ENERGÍA
El precio del barril WTI y del Brent cierran por debajo del inicio de año. El WTI llegó a estar +70,23% en febrero de este año. Esta semana se desplomó -11,2%, a pesar del anuncio de Moscú de estar considerando un recorte producción como respuesta al techo de $60 por barril que el G7 colocó a su crudo.
Un factor que si tuvo incidencia en los precios fue el anuncio de la reactivación del oleoducto de Keystone, cerrado el pasado miércoles por presentar bote de mas de 14.000 barriles. Esta tubería transporta 600.000 barriles diarios desde Canada hasta las refinerías del Golfo de Mexico.
Gráfico 3: Cotización del barril WTI. Gráfico de velas japonesas diarias con línea azul del promedio móvil simple de 200 días. Fuente: Bloomberg.
VENEZUELA
Nota de prensa de la Bolsa de Valores de Caracas:
En la Bolsa de Valores de Caracas, entre el 28 de noviembre y el 2 de diciembre de 2022, se negoció un total de 38.733.596 bolívares; ó unos 689.000 $/día. Gran recuperación de volumen negociado. El mas alto semanal en el año
Esta semana casi todos los títulos cerraron en alza.
Estados Unidos otorgó una licencia a Chevron para operar con empresas mixtas en Venezuela. Hasta ahora, Chevron solo tenía permiso de mantener sus activos en el país. Con la nueva licencia, la petrolera norteamericana puede operar en Venezuela para cobrar todo lo que PDVSA le adeuda. No tiene permitido pagar impuestos ni dividendos. El efecto en la economía de estas medidas, se verá sobre la marcha.