Boletín Semanal WMC - Edición #313
COLOR DEL MERCADO
Dow Jones 30.822.4 -15,2% | S&P500 3.873,4 -18,7%| Nasdaq 11.448,4 -26,8%
Gráfico 1: Evolución de la inflación en USA desde el año 2000. Inflación general (ó Consumer Price Index CPI, linea roja). Inflación excluyendo energía y alimentos ( ó Core CPI, línea gris. Sombras grises muestran recesiones. Fuente: Wall Street Journal. .
El Índice de Precios al Consumidor cerró agosto en 8,3% anualizado, comparado al mismo mes en el 2021.
Los economistas encuestados por Bloomberg estimaban que este bajaría a 8% desde el 8,5% anualizado que marcó en julio. La inflación subió 0,1% en el mes, al mismo tiempo que se estimaba una caída de -0,1%. La medición que excluye alimentos y energía (Core CPI) cerró agosto en 6,3% (gráfico 1). La inflación está resultando mucho más difícil de dominar que lo pronosticado por la Reserva Federal (FED). Las probabilidades de que la FED aumente las tasas de interés 75 puntos básicos aumentaron casi a un 100%, y se empezó a manejar la posibilidad de un aumento de 100 puntos básicos. Esto será anunciado el próximo miércoles 21 de septiembre a las 2pm.
Los inversionistas buscaron resguardarse deshaciéndose de activos de riesgo, vendiendo acciones en general y sobretodo de sectores como el tecnológico, comunicaciones y discrecional. Tras conocerse el pésimo dato de la inflación de agosto, el índice Dow Jones cayó -3,94%, el S%P500 -4,32% y el Nasdaq -5%. Esta es la mayor caída en un día desde septiembre 2020.
Sector minorista
De forma inesperada, las ventas de las tiendas minoristas aumentaron +0,3% en agosto luego de haber descendido -0,3% en julio. Esto indica que el consumidor americano sigue mostrando fortaleza, sobretodo beneficiado por la caída del precio de la gasolina.
Fedex
La empresa de envíos y encomiendas retiró sus estimaciones de resultados para cierre del año, citando un empeoramiento de las condiciones económicas a nivel global. La acción de FDX se desplomó -23% tras el anuncio, siendo su peor día desde 1980.
Ferrocarriles
Sindicatos de trabajadores de los ferrocarriles acordaron no ir a paro mientras llegan a un acuerdo laboral. La Casa Blanca celebró esto como una gran victoria, pues el paro hubiese provocado un gran colapso
EL ESPECIAL WMC de esta semana
*El Especial WMC: Marcando la pauta*. El rendimiento de los Bonos de la Tesorería con vencimiento a 2 años ha sido tradicionalmente motivo de cuidadosa constante observación por el mercado de valores como indicador predictivo que se anticipa a los movimientos de tasa de interés de la FED. Esta semana dedicamos El Especial WMC a examinar brevemente las razones para mantener vigilado el comportamiento de la curva de rendimientos de estos Bonos.
ENERGÍA
La inflación de agosto en 8,3% y la advertencia por parte de Fedex (FDX) de un desaceleramiento del negocio a nivel mundial, encienden las alarmas sobre un periodo de recesión que tal vez pueda ser más severo que lo estimado. Por lo tanto el mercado petrolero anticipa una merma en la demanda de energía. Esto se vio reflejado en una nueva semana de caída de precio del barril.
Gráfico 3: Velas japonesas semanales de la cotización del barril WTI. Fuente: Bloomberg.
VENEZUELA
Nota de prensa de la Bolsa de Valores de Caracas::
En la Bolsa de Valores de Caracas, entre el 12 y el 16 de septiembre de 2022, se negoció un total de 1.252.173 bolívares. ó unos 31.000 $/dia. Continua acelerándose la caída
Los valores cuyos precios aumentaron en el periodo fueron: Cantv clase D (+25,00%), Inmuebles Valores y Capital (+19,51%), Pivca clase B (+17,64%), Alalza Inversiones clase B (+13,16%), Corimon (+12,00%), Sivensa (+6,67%), Domínguez y Cía (+6,67%), Grupo Zuliano (+6,25%), Envases Venezolanos (+2,34%)
Este 15 y 16 de septiembre, se llevó a cabo en Caracas la 49 Asamblea General y Reunión anual de la Federación Iberoamericana de Bolsas. La vice presidenta del gobierno de Nicolas Maduro, anunció la oferta pública de acciones de Cantv para el próximo 21 de septiembre.